מהפך דרסטי במניות הטכנולוגיה הוביל לזינוק של 3.5 טריליון דולר בשווי השוק של מדד הנאסד"ק 100 בתוך ארבעה ימים בלבד. הזינוק נתמך בדוחות כספיים חזקים שהפיחו ביטחון במשקיעים לגבי התחזיות לגבי ה-AI.
מדד הייחוס של הטכנולוגיה קפץ ב-9.3% בתקופה זו. זהו הראלי החד ביותר שלו מאז חודש אפריל אשתקד, וכן ההתאוששות מהכרזות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ.
מדובר בזינוק חזרה מהיר עבור המדד, שרק לאחרונה גלש לתיקון טכני לאחר שירד ב-11% תוך חודש.
וול סטריט בפתיחה: אמזון מזנקת ב-14%; אפל צונחת בכ-9% לאחר הדוחות
ההתאוששות בסקטור הטכנולוגיה הייתה רוחבית, עם עליות במניות השבבים, התוכנה וחברות ה"הייפרסקיילרס", עתירות ההשקעות.
תוצאות שיא ברבעון השני הרגיעו את המשקיעים, והוכיחו כי ההוצאות המסיביות על בינה מלאכותית לא רק כאן כדי להישאר, אלא כבר מניבות פירות עבור חלק מהשחקניות המרכזיות.
בין המניות הבולטות שרשמו עליות: סנדיסק, שזינקה ב-41% לאורך ארבעת ימי המסחר, פלנטיר ב-32%, מיקרוסופט עלתה ב-26%, בעוד שאלפבית ואנבידיה עלו שתיהן ב-11%.
הפחתת המינוף החדה של החודש שעבר, שהובילה לתיקון במניות הטכנולוגיה, פירושה ששחקנים של "כסף מהיר" כמו קרנות גידור סגרו חלק גדול פוזיציות השורט שלהם. כעת הם חוזרים לרכוש מניות במגזר.
לפי נתוני ה-Prime Brokerage של גולדמן זאקס, קרנות הגידור הוסיפו מניות מסקטור טכנולוגיית המידע בקצב מהיר ביותר מאז דצמבר 2022 במהלך השבוע שעבר.
מניות "שבע המופלאות" נרכשו באופן קולקטיבי, אך החשיפה הכוללת אליהן עדיין מתונה, מה שמותיר מקום להגדלת פוזיציות נוספת.
חברות הטכנולוגיה סיפקו תוצאות שעברו את תחזיות הרווח ב-90% מהמקרים אל מול רף גבוה בעונת הדוחות הנוכחית. כך על פי בלומברג, בעוד שאנליסטים המשיכו להעלות את התחזיות שלהם.
אמזון, מיקרוסופט ואלפבית הוסיפו כמעט 1.5 טריליון דולר – בשבוע אחד
עם זאת, מחזור הדוחות הנוכחי, הציג פערים נכרים בין מובילות הטכנולוגיה – המשקיעים תגמלו חברות שהציגו הכנסות מוחשיות מ-AI, בעוד שהם קנסו חברות שבהן התשואה על ההשקעה הייתה פחות גלויה לעין.
היקף הפער הוא יוצא דופן. בין סגירת המסחר ב-29 ביולי עד ה-4 באוגוסט, מניית נביוס זינקה ב-52%, בעוד מניית אפל ירדה ב-8.5%. הדבר יצר פער של 61 נקודות אחוז בין הביצועים הטובים ביותר לגרועים ביותר בסביבת הטכנולוגיה המקושרת ל-AI.
עבור אסטרטגים בדויטשה בנק, הרוטציה מחוץ למניות הטכנולוגיה הגדולות הגיעה לתחתית בשבוע שעבר. המיצוב במגזר התאושש מאז באופן מתון, מה שמותיר מקום לעליות נוספות. בתוך הסקטור, הם רואים את יחס הסיכון-סיכוי הטוב ביותר בחברות ה"הייפרסקיירס", שביצועיהן היחסיים למדד ה-S&P 500 נמצאים מעט מעל הרמות הנמוכות ביותר בטווח של שלוש שנים.
