השווקים הפיננסיים ברחבי העולם נערכים לשבוע מסחר עמוס, שיוכרע על פי שילוב נזיל של נתוני מאקרו דרמטיים, החלטות בנקים מרכזיים והתפתחויות גיאופוליטיות נפיצות.
במרכז הציפיות עומדים הפרוטוקולים של ישיבת הפד בארה"ב, לצד נתוני אינפלציה ותעסוקה מרכזיים באירופה ובאסיה – כל זאת בצל החשש המתמשך מעליית מחירי האנרגיה עקב הקיפאון במגעים בין ארה"ב לאיראן.
ארצות הברית: עיניים לפרוטוקול הפד ולחצי הריבית
האירוע המרכזי של השבוע בארה"ב יתרחש ביום רביעי, עם פרסום הפרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה של הפד, שבה נותרה הריבית בטווח של 3.5%-3.75%.
אף שההחלטה עברה ברוב של 9 מול 3, הפרוטוקולים ינפקו הצצה נדירה לעומק חילוקי הדעות הפנימיים בין מקבלי ההחלטות. נכון לעכשיו, השווקים מתמחרים סיכוי של 27% בלבד להעלאה בפגישה הבאה.
בגזרת הנתונים, יום שני ייפתח עם סקר הייצור של אמפייר סטייט, יום שלישי יביא עמו את נתוני התחלות הבנייה ומכירות הבתים ליולי, וביום רביעי יפורסמו נתוני הייצור התעשייתי ומדדי מחירי היבוא והיצוא.
ביום חמישי יפורסמו סקר הייצור של הפד בפילדלפיה, תביעות האבטלה השבועיות והמדדים המובילים של Conference Board. השבוע יינעל ביום שישי עם מדדי מנהלי הרכש (PMI) המהירים לאוגוסט.
במקביל, משרד האוצר האמריקאי יקיים מכרזי אג"ח של כ-28 מיליארד דולר ביום רביעי וחמישי.
קנדה: מדד המחירים לצרכן במבחן
ביום שני יפורסמו נתוני האינפלציה של קנדה לחודש יולי, לאחר שהאינפלציה השנתית ירדה ל-2.8% ביוני (וממדד הליבה ללא בנזין עמד על 2.2%).
לפי השווקים הנתונים צפויים לתמוך בהערכות כי בנק קנדה יותיר את הריבית ללא שינוי עד לסוף שנת 2026. ביום שישי יצטרפו לכך נתוני המכירות הקמעונאיות ליוני.
גוש האירו, גרמניה וצרפת: מדדי מנהלי רכש בצל מחירי הגז
בגוש האירו, אירוע השיא יהיה פרסום מדדי מנהלי הרכש המהירים (PMI) לחודש אוגוסט מצרפת, מגרמניה ומכלל גוש האירו ביום שישי, שיציגו את תמונת המצב הכלכלית בצל הזינוק במחירי הנפט והגז.
ביום שלישי יפורסם מדד הסנטימנט הכלכלי ZEW בגרמניה, ביום רביעי יתפרסמו מאזן התשלומים של גוש האירו ליוני ומדד המחירים לצרכן ליולי, וביום חמישי יפורסם מדד המחירים לצרכן הגרמני.
הבנק המרכזי האירופי (ECB) יפרסם במהלך השבוע את סקר ציפיות הצרכנים, בעוד גרמניה תמכור אג"ח (Bunds) ביום רביעי וצרפת תמכור אג"ח ביום חמישי.
בריטניה: נתוני תעסוקה ואינפלציה קריטיים
בריטניה תציג שבוע עמוס במיוחד: ביום שלישי יפורסמו נתוני התעסוקה והשכר (אינדיקטור מרכזי לאומדן לחצי האינפלציה), לצד מכרז אג"ח ממשלתיות (Gilts) ליולי 2036.
ביום רביעי יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש יולי, שעלול להציג עלייה צנועה בשל מחירי האנרגיה. ביום שישי יינעלו הנתונים עם נתוני הפיננסים של המגזר הציבורי, המכירות הקמעונאיות ליולי ומדדי מנהלי הרכש המהירים לאוגוסט.
סקנדינביה: החלטת ריבית בשוודיה
הבנק המרכזי של שוודיה (Riksbank) יפרסם ביום חמישי את החלטת הריבית שלו. לאחר שהותיר אותה ביוני על 1.75%, הוול סטריט ג'ורנל טוען כי גוברים הסיכויים לאיתות ניצי מצד הבנק עקב החשש ממחירי האנרגיה העולים.
בנוסף, המדינות הסקנדינביות דנמרק, שוודיה ונורבגיה יערכו מכרזי אג"ח ביום רביעי.
אסיה: סין מנסה להתאושש, יפן מציגה צמיחה
באסיה, מוקד התשומות לב מוסט לסין, שתפרסם ביום שני שורה של מדדי מאקרו – כולל הייצור התעשייתי, המכירות הקמעונאיות וההשקעות בנדל"ן.
הציפיות בשוק הן להאטה נוספת בקצב הצמיחה התעשייתית, נתון שעלול להגביר את הלחץ על הממשל בבייג'ינג להזרים צעדי תמריץ נוספים. ביום חמישי יפורסמו שיעורי הריבית הפריים להלוואות (LPR), שעל פי רוב האנליסטים בשוק לא צפויים להשתנות.
ביפן יתחילו את השבוע ביום שני אז יפורסמו נתוני התוצר (GDP) לרבעון השני הצפויים כנראה להציג צמיחה. ביום רביעי יפורסמו הזמנות המכונות ליוני, ובנק יפן יבצע רכישות אג"ח יזומות.
ביום חמישי יתפרסמו מאזן הסחר ליולי ומכרז אג"ח ל-20 שנה, והשבוע יינעל ביום שישי עם נתוני מדד המחירים לצרכן הארצי ליולי.
אוסטרליה: ביום רביעי יפורסמו נתוני צמיחת השכר לרבעון השני, וביום חמישי יתפרסמו נתוני התעסוקה והאבטלה ליולי, שיספקו איתותים לגבי מדיניות הריבית של ה-RBA.
דרום-מזרח אסיה: החלטת ריבית באינדונזיה וצמיחה בתאילנד
אינדונזיה: בנק אינדונזיה יתכנס ביום רביעי להחלטת ריבית ראשונה תחת הנהגתה של דסטרי דמאיאנטי, כשהמיקוד נותר על יציבות הרופיה.
תאילנד: ביום שני יפורסמו נתוני התוצר לרבעון השני. סינגפור: ביום שני יפורסמו נתוני היצוא המקומי שאינו נפט (NODX) ליולי. מלזיה: במהלך השבוע יפורסמו נתוני האינפלציה ליולי ונתוני הסחר, הצפויים להראות התרחבות בעודף המסחרי.
שוק הסחורות: מצר הורמוז במרכז
בכל הגזרות, המשקיעים ימשיכו ללטוש עיניים לעבר המזרח התיכון. חוסר הוודאות סביב פתיחתו מחדש של מצר הורמוז והמגעים בין וושינגטון לטהרן ממשיכים להזין את התנודתיות בשוקי הנפט והגז.
דבר זהומהווה את רכיב הסיכון המרכזי שעלול לטרוף את הקלפים עבור הבנקים המרכזיים בעולם.
