החוב הכולל של ממשלת ארצות הברית חצה לראשונה בהיסטוריה את רף 40 הטריליון דולר, כך מסר משרד האוצר האמריקאי.
הנתונים הדרמטיים מגיעים ברקע אזהרות גוברת מצד כלכלנים כי המעצמה העולמית צועדת לעבר משבר פיסקלי חסר תקדים.
על פי הדוח היומי האחרון של משרד האוצר, סך החוב הציבורי עומד כעת על 40.047 טריליון דולר, הכולל ניירות ערך ממשלתיים המוחזקים על ידי הציבור בסך 32.266 טריליון דולר ואחזקות פנים-ממשלתיות בסך 7.782 טריליון דולר.
הכפלת החוב בפחות מעשור
שטר החוב הפדרלי הוכפל כעת ביותר מפי שניים בתוך פחות מעשור – מ-19.95 טריליון דולר בעת השבעתו הראשונה של הנשיא דונלד טראמפ בינואר 2017.
בבית הלבן תוקפים את מודי'ס לאחר הורדת דירוג החוב של ארה"ב: "טעו פעמים רבות"
כשליש מהזינוק החד התרחש במהלך שנתיים של הלוואות עתק למימון תוכניות החירום של טראמפ והנשיא לשעבר ג'ו ביידן בתקופת מגפת הקורונה, בעוד שאר הסכום הצטבר עקב חוסר איזון מתמשך בין הכנסות המדינה ממסים לבין הוצאות התקציב.
בנוסף, יש לציין כי הסף הושג פחות מחמישה חודשים בלבד לאחר שהחוב הגיע ל-39 טריליון דולר, וכי החוב גדל פי ארבעה בתוך פחות מ-20 שנה.
נפילות בשוק האג"ח והתערבות משרד האוצר
ההשלכות של הר החובות כבר מורגשות בשווקים הפיננסיים, כאשר הביקוש מצד משקיעים זרים המחזיקים כמעט שליש מאג"ח ממשלת ארה"ב מציג ירידה בשנה האחרונה.
ימים ספורים לאחר שמכירה פומבית של אג"ח ממשלתיות ל-30 שנה בשווי 25 מיליארד דולר התקיימה בתשואה הגבוהה ביותר מאז 2021, התשואות על אג"ח ארוכות טווח הגיעו לרמות שיא של כמעט שני עשורים.
תשואות אלו משפיעות באופן ישיר על עליית הריביות הפנימית בתוך ארה"ב כגון במשכנתאות, הלוואות רכב והרחבת אשראי מסחרי.
כדי לבצע בלימת חירום של העלייה בתשואות, שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, הודיע על הכפלת גודל הרכישה החוזרת (Buyback) של אג"ח ממשלתיות ל-10 עד 30 שנה ללפחות 4 מיליארד דולר בכל פעולה.
מנגד, הנשיא טראמפ דחה את החששות מתנודתיות בשווקים והתעקש כי הריביות צריכות לרדת: "יש לנו מדינה חזקה מאוד, ואנחנו מצליחים להתמודד עם ריביות מגוחכות. כשהמדינה שלנו חזקה, הריביות צריכות לרדת".
סעיף הריבית עוקף את הביטחון
הגירעון האמריקאי ממשיך להתרחב, כאשר משרד האוצר דיווח על גירעון חודשי של 432 מיליארד דולר לחודש יולי האחרון – הרביעי בגודלו בהיסטוריה.
בעוד שהוצאות הממשלה עומדות על כ-7 טריליון דולר בשנה, כ-60% מתוכן מיועדות לתוכניות חובה כמו ביטוח לאומי ומדיקר.
במקביל, תשלומי הריבית בלבד על הלוואות הממשל הגיעו ל-1.1 טריליון דולר בשנה.
נתון זה הפך את עלויות הריבית לסעיף השני בגודלו בתקציב הפדרלי כולו – תוך שהוא עוקף לראשונה את תקציב הפנטגון (ביטחון) והבריאות, וניצב כעת רק מתחת למערכת הפנסיה של הביטוח הלאומי האמריקאי.
