ממשל טראמפ מציע הגבלות חדשות על יצוא שבבי בינה מלאכותית (AI) מתקדמים לתאילנד, צעד שעשוי להוביל להשפעות ישירות ועקיפות על תעשיית האלקטרוניקה המקומית וליצור לחץ על סנטימנט המשקיעים. לפי הערכות, היקף הפגיעה תלוי ברמת האכיפה ובפרטים הסופיים של התקנות, שטרם גובשו במלואם.
לפי גורמים בענף, Hana Microelectronics (SET: HANA) היא החברה החשופה ביותר להצעה הנוכחית, מאחר שפעילותה העיקרית מתמקדת בבקרת איכות, אריזה והפצה של שבבים שמגיעים מספקים אמריקאיים גדולים, ובראשם Texas Instruments. הפעילות הזו מהווה מקור הכנסה מהותי עבור HANA, ולדברי מומחים, כל הגבלה משמעותית בכמות השבבים המיוצאים עלולה לגרום לירידה בשיעור ההכנסות ואף לשיבושים לוגיסטיים בתהליך הייצור וההפצה.
KCE Electronics (SET: KCE), הנסחרת אף היא בבורסה התאילנדית, צפויה לספוג השפעה מוגבלת בלבד. החברה מתמקדת בעיקר בייצור מעגלים מודפסים לתעשיית הרכב, ומקורות ההכנסה משבבי AI מתקדמים הם שוליים יחסית. גורמים בענף מסבירים כי חשיפה נמוכה זו מעניקה ל-KCE יציבות מסוימת מול הסיכונים שמעלה המדיניות האמריקאית.
Delta Electronics (Thailand) (SET: DELTA), הנחשבת לשחקנית בולטת בתחומי תשתיות האנרגיה והענן, לא צפויה להיפגע ישירות מהמגבלות המוצעות. עם זאת, היות שחלק מפעילותה קשור לפתרונות מרכזי נתונים ופלטפורמות מבוססות AI, קיימת אפשרות שהגבלות כמותיות על ייבוא שבבים עלולות להכביד על זמני האספקה ועל תהליכי הרחבת תשתיות בעתיד.
Light Up Total Solution (mai: LTS), מפיצה של מוצרי אנבידיה בתאילנד, עשויה להיפגע בהתאם לסעיפי היישום והפרשנות של ההגבלות. אנבידיה עצמה מוגדרת כספקית שבבים מתקדמים במיוחד, ולכן כל מגבלה על היקף הייצוא עלולה לצמצם את המלאים ולהשפיע על זמינות רכיבים ללקוחות הקצה במדינה.
בנוסף, Star Microelectronics (Thailand) (SET: SMT), שמבצעת בין היתר שירותי ייצור והרכבה עבור יצרני שבבים בינלאומיים, עלולה לחוות פגיעה עקיפה, בעיקר דרך שינוי זמינות רכיבים והאטה בפרויקטים של לקוחות גלובליים.
הצעת הממשל אינה כוללת איסור מוחלט אלא קביעת מכסה כמותית למשלוחים, מה שמעיד על כוונה להגביל גישה ולא לנתק לחלוטין את שרשרת האספקה. מומחים מעריכים כי ללא החמרה נוספת של המדיניות, ההשפעה על ענפי שימוש עתירי שבבים – דוגמת חברות המפתחות מרכזי נתונים או פתרונות AI – תהיה מוגבלת בטווח הקצר.
התקנות צפויות לעבור שינויים עד לאישורן הסופי. ברקע, משקיעים מקומיים מביעים חשש כי המגבלות החדשות יגרמו לעיכובים בפרויקטים אסטרטגיים, לצמצום מרווחי הרווח בענף ההרכבות ולפגיעה במעמד תאילנד כמרכז ייצור וטכנולוגיה אזורי.
