היום, יותר מתמיד, משקי הבית בישראל קורסים תחת נטל יוקר המחיה. ההוצאות גדלות, ההכנסות לא מדביקות את הקצב, והחלפות תכופות של מקומות עבודה יוצרות חוסר ודאות כלכלית. במקביל, סביבת ריבית גבוהה ואינפלציה דביקה שמסרבת לרדת, שוחקות את כוח הקנייה. לאחרונה ראינו גם נתון שיא בפדיונות מקרנות השתלמות, סימן לכך שיתר החסכונות כבר נאכלו, ואנשים נאלצים לגעת בכספי העתיד.
קרן הפנסיה היא לא רק מכשיר חיסכון לטווח ארוך, אלא גם מוצר ביטוחי שמקנה הגנה מפני אובדן כושר עבודה וכיסוי לשארים. החיסכון הפנסיוני נהנה מיתרון מיסוי משמעותי, פטור ממס רווחי הון על הרווחים בזמן הצבירה, כך שהריבית דריבית פועלת במלוא העוצמה.
לעצמאים קיימת חובת הפקדה כיום במוצר, הפקדות המזכות בהכרה במס, כאשר הקצבה העתידית איננה כוללת רכיב פיצויים, ניצול נכון של הטבה זו, יחד עם בחירת מסלול השקעה מותאם, יכול לשפר משמעותית את הקצבה.
איך משפרים את התשואה הפנסיונית?
1. בחירת מסלול השקעה – ההחלטה באיזה מסלול השקעה לשים את כספי הפנסיה היא אולי המנוף הגדול ביותר לשינוי עתידי בקצבה. בעוד מסלול סולידי מאוד מתאים לגילאי 60 ומעלה, הרי שבגילים צעירים חשיפה גבוהה יותר למניות מאפשרת צבירת תשואה עודפת לאורך עשרות שנים. הפער המצטבר בין מסלול כללי למסלול מניות יכול להגיע ל־5%–8% תשואה שנתית מצטברת, מה שמתורגם בפועל לעשרות ואפילו מאות אלפי שקלים נוספים בקצבה החודשית. ההבנה שמדובר בחיסכון של 30–40 שנה קדימה, ושמדי שנה הריבית דריבית "עובדת" במלוא העוצמה, מחייבת תכנון נכון בגיל צעיר והעברה הדרגתית למסלולים סולידיים יותר רק עם ההתקרבות לגיל פרישה.
2. דמי ניהול – תלויים בשכר ובצבירה, ככל שהם גבוהים יותר, כך כוח המיקוח שלכם עולה. בתחילת הדרך ניתן להצטרף לקרנות ברירת מחדל עם דמי ניהול נמוכים במיוחד. אמנם בחוק קיימת תקרה של 0.5% מהצבירה ו־6% מההפקדות, אך גם בתוך הטווח הזה הפערים מצטברים לסכומי עתק. כך למשל, חוסך שמפקיד כ־3,000 ש"ח בחודש לאורך הקריירה יכול להגיע לצבירה של כ־3 מיליון שקל. אם חוסך ישלם לאורך השנים את דמי הניהול המרביים המותרים בחוק, במקום לנהל מו"מ ולהפחית אותם משמעותית, ההפרש שיצטבר לאורך עשרות שנים עלול להגיע למאות אלפי שקלים. לכן חשוב לעקוב, לנהל מו"מ ולמנוע מצב של תשלום מקסימלי מיותר, בעיקר בתקופות מעבר או חוסר תשומת לב.
3. איזון אקטוארי – זהו מנגנון תקופתי שכל קרן פנסיה מבצעת כדי להשוות בין ההכנסות (כגון דמי סיכון) לבין התשלומים שבוצעו בפועל לקצבאות נכות ושאירים. כאשר נוצר גירעון אקטוארי, הקרן מקזזת את ההפרש מתוך הצבירה של החוסכים, בדומה לדמי ניהול נוספים. המשמעות היא שהאיזון לא "שוחק קצבה קיימת", אלא מקטין את הצבירה הנוכחית ואת היכולת לייצר בעתיד קצבה גבוהה יותר. מנגד, כאשר נוצר עודף אקטוארי, החוסכים נהנים מתוספת לצבירה. לכן חשוב להכיר את מנגנון האיזון, לעקוב אחר מצבה של הקרן ולבחון את הדוחות האקטואריים דרך הדוחות השנתיים או באתר פנסיה נט למשל.
4. מנגנון הבטחת תשואה – בקרנות הפנסיה בישראל, כשליש מהכסף מושקע באפיק עם הבטחת תשואה מהמדינה. עבור חוסכים מבוגרים זה יתרון גדול: שכבת הגנה שמבטיחה יציבות גם בתקופות של ירידות חדות בשווקים. אך לצעירים מדובר דווקא בחיסרון: חלק מהכסף מוגבל במסלול סולידי, וכך מצמצם את פוטנציאל הרווחים הגבוהים שמסלול מנייתי יכול להניב לאורך עשרות שנים.
לדוגמה, חוסך בן 30 שמפקיד 2,000 שקל בחודש ל־35 שנה יכול להגיע לצבירה של מעל 2 מיליון שקל במסלול מנייתי. אם שליש מהכסף שלו נמצא באפיק עם תשואה מובטחת נמוכה יותר, הוא עלול לאבד מאות אלפי שקלים פוטנציאליים.
פתרון אפשרי הוא חיסכון נוסף באמצעות קרן פנסיה משלימה, שבה אין מנגנון הבטחת תשואה וכל הסכום מושקע בשוק ההון. עבור צעירים בעלי טווח חיסכון ארוך, זה מאפשר למקסם את פוטנציאל הצמיחה, כל עוד הם מודעים לרמת הסיכון הגבוהה יותר.
הסכנה בפדיון כספי פיצויים בין עבודות
משיכת כספי פיצויים נראית לרבים כפתרון קל להוצאות שוטפות, אך המחיר ארוך הטווח כבד: צמצום של עד שליש מהחיסכון הפנסיוני. הכסף שנמשך לא רק שנעלם מהצבירה ומפסיק להניב ריבית דריבית לאורך עשרות שנים, אלא גם מפחית את גובה הפטור ממס שמגיע לכל אדם בפרישה. כך מה שנראה כפתרון קצר טווח הופך לבעיה כפולה, גם קצבה נמוכה יותר וגם חבות מס גבוהה יותר בפרישה.
היעדר ריסק זמני בין עבודות
כאשר אדם עוזב מקום עבודה ולא דואג להמשכיות ביטוחית, הוא עלול למצוא את עצמו ללא כיסוי למקרה של אובדן כושר עבודה או לשארים. מעבר לכך, המעסיק הבא עשוי לעכב את תחילת ההפקדות, וכך נגרמים חודשים יקרים של אובדן חיסכון. החוסך עלול לשלם פעמיים: גם בהיעדר הגנה ביטוחית וגם באובדן צבירה פנסיונית.
מעבר לפנסיה: הצורך בחיסכון נוסף
גם אם ננהל נכון את הפנסיה ונמנע מטעויות, עדיין לא בטוח שהקצבה לבדה תספיק כדי לשמר את רמת החיים שאליה התרגלנו. יוקר המחיה, העלייה בתוחלת החיים והרצון להמשיך לחיות בנוחות מחייבים בנייה של חיסכון נפרד ומשלים. כאן נכנסים לתמונה מוצרים כמו גמל להשקעה, תיקי השקעות והפחתת כיסויים ביטוחיים שאינם נחוצים – כלים שמאפשרים להגדיל את ההון וליצור רשת ביטחון כלכלית לצד הפנסיה.
גמל להשקעה
מכשיר השקעה גמיש במיוחד, המאפשר הפקדה שנתית עד התקרה שנקבעה בחוק. היתרון המרכזי, נזילות מלאה: ניתן למשוך את הכסף בכל עת, ובמקביל קיימת אפשרות להמיר את הצבירה לקצבה פטורה ממס בגיל פרישה. עבור מי שמחפש גם גמישות וגם יתרון מיסוי עתידי, זהו פתרון כמעט מתבקש.
הפחתת כיסוי ביטוחי לשארים
בקרנות פנסיה נגבה תשלום חודשי עבור כיסוי ביטוחי לשארים: בן או בת זוג וילדים. רווקים או זוגות ללא ילדים יכולים להפחית את רכיב הביטוח הזה, ולהעביר את הכסף שנחסך ישירות לחיסכון. החיסכון החודשי אולי נראה קטן, אך לאורך 30–40 שנות עבודה מדובר בעשרות אלפי שקלים שמתווספים לצבירה.
תיק השקעות מנוהל או עצמאי
תיק השקעות מאפשר לחוסך שליטה וגמישות שאינם קיימים במוצרים פנסיוניים. שילוב בין נכסים נזילים (מניות, אג"ח, קרנות מחקות מדד) לבין הפקדה חודשית קבועה מאפשר יצירת "קופת חירום" לצד חיסכון לטווח ארוך. מי שמעדיף לא לנהל באופן עצמאי יכול לפנות לניהול מקצועי, אך גם כאן חשוב לשים לב לדמי הניהול. תיק השקעות נכון מהווה השלמה מצוינת לפנסיה, ומקטין את התלות המוחלטת בקצבה שתשולם בעתיד.
השקעת כספים נזילים
סכומים גדולים שנשארים בעו"ש או בפיקדונות בריבית זניחה נשחקים מול האינפלציה. השקעתם בהתאם לפרופיל הסיכון, לצורך ולטווח הזמן – יכולה להפוך כסף "רדום" להון מצטבר שמגדיל משמעותית את הביטחון הכלכלי בשנות הפרישה.
ביטחון כלכלי הוא תוצאה של תכנון, לא של מזל
בסופו של דבר, הפנסיה לבדה לא תספיק כדי לשמר את איכות החיים של דור ה־Y בעשורים הקרובים. מי שיתחיל היום בתכנון מושכל, יבחן את דמי הניהול, יתאים את מסלול ההשקעה, ידאג להמשכיות ביטוחית ויבנה חיסכון משלים, יוכל לצמצם משמעותית את הפער בין הצרכים הכלכליים לבין הקצבה שתשולם בפרישה. האחריות האישית לתכנון הפנסיוני מעולם לא הייתה חשובה יותר, שכן בעוד עשרים או שלושים שנה כבר אי אפשר יהיה להחזיר את הגלגל לאחור. העתיד הכלכלי של כל אחד מאיתנו נבנה בהחלטות שנעשות היום.
הכותב הוא מתכנן פיננסי וסוכן ביטוח פנסיוני בכיר ב-SFP פיננסים, חברה לתכנון פיננסי הוליסטי
