BHP, ענקית הכרייה האוסטרלית, פנתה בימים האחרונים שוב למתחרה אנגלו אמריקן, כדי לנסות לרכוש אותה, כך נחשף היום (ראשון) בבלומברג.
BHP נקטה בגישה חדשה, עם הסכם פשוט יותר, במטרה לשבש את האיחוד של אנגלו אמריקן עם חברת הכרייה Teck Resources הקנדית. זוהי התפנית האחרונה בגל של קונסולידציה השוטפת את התעשייה.
מניות אנגלו אמריקן עלו ב-17% במסחר בלונדון השנה, מה שמעניק לחברה שווי שוק של כ-31.9 מיליארד ליש"ט (41.8 מיליארד דולר). ל-BHP שווי שוק של יותר מ-130 מיליארד דולר.
הגישה החדשה של BHP מגיעה פחות משלושה שבועות לפני שבעלי המניות של אנגלו ו-Teck צפויים להצביע על העסקה שלהם ליצירת ענקית נחושת חדשה בשווי כולל של יותר מ-60 מיליארד דולר, כפי שהוכרז בספטמבר. המהלך ממשיך פריחה של עסקאות בת שנים שאחזה בחברות הכרייה הגדולות ביותר, שמונעת בעיקר על ידי רצון להתרחב בתחום הנחושת, הנחשבת קריטית יותר ויותר בשל תפקידה בחשמל.
הדיונים נמשכים ואין ודאות שהם יובילו לעסקה בין BHP לאנגלו, אמרו מקורות לבלומברג. נציגי BHP ואנגלו סירבו להגיב.
כמו Teck הקנדית, אנגלו נחשבה זה מכבר כיעד פוטנציאלי לרכישה עבור השחקנים הגדולים בתעשייה, בגלל תיק הנחושת האטרקטיבי שלה. עם זאת, הקונים נרתעו במידה רבה מהתמהיל האקלקטי של אנגלו יחד עם נכסים נישתים אחרים, החל מיהלומים ועד פלטינה.
BHP ניסתה בשנה שעברה לרכוש את אנגלו תמורת 49 מיליארד דולר, בעסקה מסובכת שחייבה את החברה הקטנה יותר לפרק את עצמה חלקית תחילה, על ידי פיצול אחזקות הרוב בשתי חברות כורה דרום אפריקאיות. אך ענקית הכרייה בסופו של דבר פרשה מהעסקה לאחר מאבק ציבורי שנמשך חמישה שבועות.
אנגלו דחתה שוב ושוב את הצעות BHP באותה תקופה, בטענה שהן מורכבות מדי וממעיטות בערכה של עסקיה, ובמקום זאת מיהרה לפרסם תוכנית ארגון מקיפה, שהמנכ"ל דאנקן וונבלד הבטיח שתציע תשואות טובות יותר לבעלי המניות. מאז, החברה פרשה מעסקי הפלטינה שלה בדרום אפריקה – מה שעשוי להפוך אותה לנגישה יותר לעיכול עבור BHP – אם כי טרם חתמה על תוכניות למכור את יחידות הפחם והיהלומים שבבעלותה.
מניית אנגלו עלתה משמעותית על זו של BHP מאז סיום השיחות, מה שעלול להקשות על הגעה להסכמה על הערכת שווי. מניית אנגלו עלתה ב-11% בלונדון, בעוד ש-BHP ירדה ב-10% במסחר באוסטרליה.
בעוד שאנגלו הצליחה לדחות את הצעותיה של BHP בשנה שעברה, המאבק הניע את החברה לבחון חלופות שהגיעו לשיאן בהסכם בספטמבר לרכישת Teck, שהייתה עצמה אחת הרכישות הגדולות ביותר אי פעם בתעשייה. העסקה זכתה גם לתמיכה רחבה מצד המשקיעים באנגלו אמריקן.
עבור BHP, המהלך יהווה מבחן עד כמה החברה מוכנה ללכת במאמציה לצמוח בתחום הנחושת. BHP ומתחרותיה נותרו חשדניות מתשלום יתר, לאחר שנענשו קשות על ידי משקיעים בעקבות עסקאות הרסניות במהלך המחזור האחרון.
בעלי המניות של שתי חברות הכרייה צפויים להצביע ב-9 בדצמבר, והעסקה עדיין זקוקה לאישור הרגולטורים במדינות כמו סין, ארה"ב וקנדה. כל שילוב של BHP ואנגלו צפוי להתמודד עם בדיקה משמעותית של רשות ההגבלים העסקיים, במיוחד בסין.
