למרות שרשמה קפיצה אדירה בהכנסות, שהכפילה את התחזיות האנליסטים, מניית מיקרון טכנולוגיה (MU) צונחת בכ-5.5% בטרום המסחר. אמש ננעלה המניה בעליה קלה, לאחר שהשלימה זינוק של כ-333% ב-12 החודשים האחרונים.
ההכנסות עמדו על 23.86 מיליארד דולר, לעומת תחזית של 20.07 מיליארד דולר, והרווח למניה הסתכם ב-12.20 דולר, לעומת ציפיות של 9.31 דולר. מדובר בקפיצה משמעותית מהרווח של 1.58 מיליארד דולר או 1.41 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
מיקרון נהנית ממחסור בהיצע זיכרונות שיצר הביקוש לשבבי אנבידיה לדור חדש של מודלים גנרטיביים של AI, שכל דור מהם דורש זיכרון רב יותר.
מיקרון שוברת שיאים: ההכנסות זינקו בעקבות ביקוש שיא לזיכרונות AI
אנליסטים של Citi ייחסו את התנועה שלפני המסחר ל"מימוש רווחים מסוים לאחר ריצה חזקה" ושמרו על דירוג קנייה למניה. "אנו מאמינים שהוויכוח הגדול בקרב המשקיעים על המניה הוא האם תמשיך לעלות עם עליית מחירי זיכרון מסוג DRAM, כמו שקרה עם ווינדוס בשנות ה-90", כתבו.
אנליסטים של גולדמן זאקס צופים כי המניה תהיה מוגבלת בטווח הקצר, לאחר "רבעון חזק מאוד עם תחזית שהייתה הרבה לפני זו של מדד סטריט, בניגוד לציפיות המשקיעים הגבוהות".
הבנק שומר על דירוג ניטרלי למניה, ומדגיש את "הסיכון הפוטנציאלי להאטת המומנטום של מחירי זיכרון מסוג HBM בשנת 2027 בהתחשב בסיכויים לתוספות משמעותיות בהיצע".
מיקרון אינה חברת הטכנולוגיה היחידה שרואה את הרווחים המצוינים שלה לא מתורגמים לתנודות משמעותיות במחירי המניות לאחרונה. אנבידיה, למשל, דיווחה על רבעון מצליח ב-26 בפברואר, אך מנייתה ירדה ב-5% באותו היום, מה שמשקף את זהירות המשקיעים בנוגע לרווחים המדהימים האחרונים וכן חששות רחבים יותר לגבי הובלתה במרוץ לבינה מלאכותית.
למרות תגובת השוק המתונה, מספר בנקים העלו את מחירי היעד שלהם למניית מיקרון בבוקר יום חמישי. Wells Fargo עדכנה את תחזיתה ל-550 דולר למניה מ-470 דולר, ואילו ברקליס העלתה את יעדה מ-450 דולר ל-670 דולר.
