שבוע המסחר בבורסה בתל אביב ננעל בתנודתיות חריגה, כאשר יום שישי בלט כיום הירידות החריף ביותר מאז אפריל 2025. מדד ת"א 125 איבד 3.53%, ת"א 35 נחלש ב-3.79% ות"א 90 ירד ב-2.44%, כאשר כלל מדדי המניות נצבעו באדום.
מי שהובילו את הירידות היו סקטורי הטכנולוגיה, הביטחוניות והביטוח: מדד ת"א טכנולוגיה 35 צנח ב-5.26%, מדד הביטחוניות ירד ב-5.22% ומדד הביטוח איבד 4.97%. מנגד, הסקטורים הדפנסיביים יחסית הציגו עמידות גבוהה יותר, כאשר מדד ת"א ביומד ירד ב-0.8% בלבד ומדד ת"א צמיחה ב-1.65%.
במישור המנייתי, התמונה הייתה חד-צדדית: רק שש מניות מתוך מדד ת"א 125 רשמו עליות. פלרם הובילה עם זינוק של 3.51%, לצד אמפא שעלתה ב-2.27% ואנרג'יאן שהוסיפה 0.47%. מנגד, אנלייט אנרגיה צללה ב-8.06%, מגדל ביטוח ירדה ב-7.18% ונקסט ויז'ן איבדה 6.98%.
מחזורי המסחר היו גבוהים במיוחד והסתכמו ביותר מ-6 מיליארד שקל – יום שישי שני ברציפות של פעילות ערה. בבורסה מציינים כי המחזור החריג נבע משילוב של פקיעת נגזרים חודשית, שריכזה כ-1.8 מיליארד שקל, לצד תנודתיות גבוהה. זאת, לאחר שבשבוע הקודם הושפעו המחזורים מעדכון מדדי פוטסי ראסל.
הבורסה ננעלת בירידות: ת"א בטחוניות איבד כ-5%; ישראכרט הפסידה כ-6%
גם בשוק האג"ח נרשמה חולשה, עם ירידות של כ-0.3% במדדי התל בונד ומדד תל גוב כללי. האג"ח השקליות הארוכות בלטו בירידות חדות יותר, על רקע עליית תשואות בארה"ב, כאשר התשואה ל-10 שנים עומדת על כ-4.45% והמשך עלייה בפרמיית הסיכון המקומית.
למרות הטלטלה היומית, מבט רחב יותר מצביע על יציבות יחסית: מתחילת החודש ירד מדד ת"א 125 ב-1.31% בלבד, ומתחילת השנה הוא עדיין מציג עלייה של 9.77%. זאת, בהשוואה ל-S&P 500 שרשם ירידה של 5.84% החודש ותשואה שלילית של 5.38% מתחילת השנה.
בזירת המט"ח, הדולר התחזק במתינות של 0.22% מול השקל מתחילת החודש, אך מתחילת השנה דווקא נרשמה התחזקות של השקל בשיעור של כ-1.91%.
במבט סקטוריאלי, מניות הבנקים הובילו את הירידות החודש עם ירידה של 7.3%. בבורסה מעריכים כי חלק מהלחץ נובע מתגובת המשקיעים לדוחות הכספיים, לצד פעילות ערה של משקיעים זרים המבצעים התאמות פוזיציה בתקופות של אי-ודאות.
לצד זאת, השבוע נרשמה התפתחות משמעותית בשוק הנגזרים המקומי, עם תחילת המסחר בחוזה עתידי על מדד ת"א 125. עושי השוק סיפקו נזילות גם ביום תנודתי במיוחד, מה שמדגיש את החשיבות הגוברת של מכשירים אלה בתמהיל ההשקעות.
בסיכום שבועי, השוק המקומי ממשיך להפגין עמידות יחסית על רקע תנאים גלובליים מאתגרים, אך התנודתיות הגבוהה, עליית התשואות בעולם והלחץ על סקטורים מרכזיים ובראשם הבנקים מאותתים כי חוסר הוודאות צפוי להישאר גבוה גם בשבועות הקרובים.
