נייקי (NKE), יצרנית ההנעלה והביגוד הספורטיבי הגדולה בעולם, הייתה בעבר מניית בלו צ'יפ יציבה, אך בשלוש השנים האחרונות ירדה מנייתה בכמעט 60% בעקבות האטת המכירות וירידת השוליים. כעת, עם פרסום הדו"ח לרבעון השלישי ב-31 במרץ, נשאלת השאלה האם מדובר בהזדמנות קנייה מנוגדת למגמה השוררת בשוק.
המניה ספגה מכות בעיקר בשל האטה במכירות בצפון אמריקה והשפעת דולר חזק, שהיוותה איזון חלקי בלבד לרווחי הצמיחה בסין ובשווקים אחרים. האסטרטגיה של החברה להרחיב את ערוץ Nike Direct – חנויות ובית עסק מקוון ישיר, לא הניבה את התוצאה הצפויה, והמותג Converse ספג ירידה משמעותית. בנוסף, התחרות בענף גברה עם כניסת מותגים כמו אדידס, On ולולולמון, שהחלו למכור נעליים משלהם ב-2022.
בין 2023 ל-2025 ירד השולי גולמי של נייקי מ-43.5% ל-42.7%, בעיקר בשל מבצעי הנחות שנועדו להאיץ את המכירות ולהפחית מלאי, מה שהביא לירידה ברווח למניה מ-3.23 דולר ב-2023 ל-2.16 דולר ב-2025. בחצי הראשון של 2026, המכירות עלו ב-1% בלבד, בעוד שהשולי הגולמי ירד ב-310 נקודות בסיס והרווח למניה צנח ב-30%.
נייקי מנסה לייצב את העסק על ידי מכירת יותר מוצרים במחירים מלאים ופרימיום, השקת קמפיינים שיווקיים חדשים לקראת מונדיאל, חיזוק היחסים עם קמעונאים, ושימוש בכלי בינה מלאכותית לפיתוח מוצרים חדשים. החברה אף שוקלת למכור או להפריד את מותג Converse.
למרות התוכניות, מניית נייקי ממשיכה להיסחר בכ-51 דולר, פי 33 מרווח השנה הצפוי, מה שמקשה לראות בה ערך השקעה אטרקטיבי בשלב זה. לכן, מומלץ להמתין לפרסום הדו"ח הקרוב לפני שקבלת החלטות השקעה בטווח הארוך.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
