הרבעון הראשון של השנה בתעשיית ההשקעות הפאסיביות הסתכם בביצועים חיוביים לבורסת תל אביב, לצד פערים משמעותיים בין אפיקי ההשקעה השונים.
בורסת תל אביב הפגינה ביצועים בולטים ביחס לשווקים המרכזיים בעולם, כאשר מדד ת"א 125 עלה במהלך הרבעון בכ-10%. העליות בשוק המקומי תרמו להתחזקות ניכרת בביקוש למוצרים עוקבי מדדי מניות בישראל.
במקביל, קטגוריית מניות ישראל הפכה למגייסת הגדולה ביותר ברבעון הראשון, כאשר משקיעים הגדילו חשיפה לשוק המקומי. מדד ת"א 35 בלט במיוחד מבחינת היקפי גיוסים, על רקע ההרכב הסקטוריאלי שלו והעניין המחודש מצד המשקיעים המוסדיים והפרטיים.
לעומת זאת, נרשמה היחלשות בביקושים למניות חו"ל. קרנות העוקבות אחר מדד S&P 500 רשמו פדיונות, לאחר תקופה ממושכת של זרימות חיוביות בשנתיים האחרונות. גם במניות נאסד"ק ניכרת ירידה בתיאבון הסיכון, על רקע תנודתיות בשווקים והשפעות הקשורות לשינויים טכנולוגיים וסביבת המאקרו.
בנוסף, התחזקות השקל תרמה להקטנת האטרקטיביות של השקעות במניות זרות, ובכך האיצה את המעבר היחסי של כספים חזרה לשוק המקומי. במקביל, כמעט ולא נרשמה פעילות משמעותית באפיקי אג"ח זרים בתקופה זו.
בסיכום הרבעון, התעשייה הפאסיבית בישראל הציגה פדיונות קלים ברמת התעשייה כולה, אך עם שונות גבוהה בין הקטגוריות: מדדי מניות בישראל רשמו גיוסים של כ-3 מיליארד שקל, בעוד שמניות חו"ל רשמו פדיונות בהיקף של כ-5.3 מיליארד שקל.
