בית ההשקעות ג'פריס (Jefferies) ממשיך להביע אמון בנאייקס (Nayax) לאחר פרסום תוצאות הרבעון הראשון של 2026, ומעלה את מחיר היעד למניה מ-210 ל-221 שקל, תוך שמירה על המלצת “קנייה”. לפי הערכת האנליסטים, החברה ממשיכה להציג צמיחה חזקה בפעילות הליבה, והתחזיות לשנה כולה נותרו חיוביות.
בסקירה שפרסם בית ההשקעות, צוין כי נאייקס פתחה את השנה עם "מומנטום בריא במדדי הבסיס", לאחר שהציגה ברבעון הראשון הכנסות של 107 מיליון דולר – עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ומעל תחזיות השוק. הצמיחה האורגנית עמדה על 26%, כאשר בג'פריס מדגישים כי ההפתעה החיובית הגיעה בעיקר ממכירות חזקות מהצפוי של מכשירי הקצה (POS), שפיצו על קצב מעט מתון יותר בפעילות עיבוד התשלומים.
לפי הדוח, מספר הלקוחות של נאייקס המשיך להתרחב והגיע ל-120 אלף, תוספת של כ-5,500 לקוחות ברבעון אחד. במקביל, מספר המכשירים המחוברים של החברה עלה ליותר מ-1.5 מיליון, בעוד היקף העסקאות שעברו בפלטפורמה הסתכם בכ-1.79 מיליארד דולר – צמיחה של 38% לעומת הרבעון המקביל.
בג'פריס מציינים כי מנוע הצמיחה המרכזי ממשיך להיות ההכנסות החוזרות, הכוללות שירותי תוכנה וסליקה, שצמחו ב-27% ל-79 מיליון דולר ומהוות כבר 74% מהכנסות החברה. עם זאת, ברבעון נרשמה גם עלייה חדה של 46% במכירות המכשירים, שהגיעו ל-28 מיליון דולר, בין היתר בעקבות ביקושים חזקים ומחזור החלפת רשתות 2G באירופה.
בבית ההשקעות מעריכים כי השקל החזק תרם אף הוא לתוצאות, וצפוי להמשיך לתמוך בביצועים לאורך השנה. על רקע זה, בג'פריס סבורים כי תחזית החברה להכנסות של 510-520 מיליון דולר ב-2026 נראית ברת השגה, ואף מעריכים תוצאה בקצה העליון של התחזית, כ-517 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA של בית ההשקעות עומדת על 88 מיליון דולר, בהתאם לטווח שהציבה החברה.
לצד התמונה החיובית, האנליסטים מצביעים גם על מספר אתגרים: קצב מתון מהצפוי בפעילות בתחום טעינת הרכב החשמלי, עלייה בהוצאות בעקבות רכישת Lynkwell, וכן תחרות גוברת בשוק האמריקאי בתחום ה-mini markets, לאחר השלמת עסקת הרכישה של Cantaloupe בידי 365 Retail Markets.
למרות זאת, בג'פריס מדגישים כי בסיס הפעילות של נאייקס ממשיך להתחזק, וכי שילוב בין גידול אורגני, רכישות והתרחבות בינלאומית צפוי לתמוך בהמשך הצמיחה. המניה נסחרת כיום לפי מכפיל רווח עתידי של כ-60, בדומה לממוצע ההיסטורי שלה, כאשר בבית ההשקעות מעריכים שהמומנטום הנוכחי עשוי להימשך גם ברבעונים הבאים.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
