פסגת טראמפ-שי מציבה את ה-AI במוקד: הקלה לענקיות הטכנולוגיה?

הפסגה המדינית בין דונלד טראמפ לנשיא שי ג'יפינג בבייג'ינג הופכת לאחד האירועים המשמעותיים ביותר השנה עבור תעשיית הבינה המלאכותית, כאשר על הפרק ניצבות לא רק סוגיות סחר וביטחון אלא גם עתיד שרשראות האספקה של שבבי AI.

הנשיא טראמפ הגיע לביקור בן יומיים בבייג'ינג בליווי שורה של בכירי תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית, בהם אילון מאסק, ג'נסן הואנג וטים קוק. עצם נוכחותם, לפי האנליסט הוותיק וודבוש דן אייבס, מדגישה כי מאחורי השיחות הדיפלומטיות מסתתר מאבק רחב בהרבה על ההובלה העולמית בתחום הבינה המלאכותית.

לדברי אייבס, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג נמצא כעת "במרכזו של מו"מ גיאופוליטי בעל חשיבות אדירה", שכן שאלת יצוא השבבים המתקדמים לסין הפכה לנקודת מפתח ביחסי שתי המעצמות. מאז 2022, וושינגטון הידקה את מגבלות היצוא על שבבים מתקדמים לסין, מה שפגע משמעותית בגישת אנבידיה לשוק הסיני – אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה.

לפי דיווחים בארה"ב, ערב הפסגה אישרה וושינגטון לעשר חברות סיניות, בהן עליבאבא, בייטדאנס, Tencent ו-JD.com, לרכוש את שבבי H200 של אנבידיה – צעד שעשוי להעיד על ריכוך ראשוני במדיניות האמריקאית.

טראמפ מצרף את מנכ"ל אנבידיה לסין – ומכוון לעסקה שתפתח את השוק

המשמעות מבחינת השוק ברורה: אם טראמפ יסכים להקל חלקית על מגבלות היצוא, אנבידיה עשויה ליהנות מגל הזמנות חדש מסין, לצד חברות נוספות בשרשרת ספקיות תשתיות ענן, רשתות, ותוכנות AI. בוודבוש מעריכים כי כל התקדמות בנושא עשויה להוות זרז משמעותי נוסף לסקטור כולו, דווקא לקראת דוחות אנבידיה בשבוע הבא.

במקביל, סין ממשיכה לקדם חלופות מקומיות לשבבים אמריקאיים ולפתח מודלים עצמאיים, בהם DeepSeek, בניסיון לצמצם את תלותה באנבידיה. אולם גם המאמצים הסיניים נבלמו בחלקם בשל המחסור בגישה לרכיבי מחשוב מתקדמים.

DeepSeek מתקרבת לשווי של 45 מיליארד דולר

מעבר לטכנולוגיה, השיחות בין טראמפ לשי צפויות לעסוק גם במאזן הסחר, בסוגיית טיוואן, ובמתיחות סביב איראן. עם זאת, בוול סטריט מביטים בעיקר על תוצאות אפשריות בתחום ה-AI שם, לדבריהם, מתרחש "רגע מכריע" שעשוי לעצב את השוק בעשור הקרוב.

אייבס מסכם כי הפסגה עשויה לסמן נקודת מפנה: "מהפכת הבינה המלאכותית נמצאת בצומת קריטי, ושתי המעצמות מבינות שהמשך העימות רק יעכב את קצב האימוץ העולמי". לדבריו, אם תושג הבנה שתאפשר זרימת טכנולוגיה מבוקרת בין הצדדים, המרוויחות הגדולות יהיו חברות השבבים, תשתיות הענן והתוכנה – בראשן אנבידיה.