ההתלהבות סביב מניות הבינה המלאכותית קיבלה השבוע חיזוק נוסף, כאשר מניית חברת השבבים החדשה Cerebras זינקה בכ-68% ביום המסחר הראשון שלה לאחר ההנפקה. הזינוק החד עורר מחדש את השאלה שמעסיקה את וול סטריט: האם הגיע הזמן לחפש את "האנבידיה הבאה" או ש"המלכה" הנוכחית עדיין רחוקה מלאבד את הכתר?
למרות ההייפ סביב Cerebras, אנליסטים רבים סבורים כי לפחות בשלב הזה, אנבידיה עדיין נותרת ההשקעה הבטוחה והחזקה ביותר בתחום הבינה המלאכותית.
אנבידיה מחזיקה כיום בכ-86% משוק מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית במונחי הכנסות – נתון שממחיש עד כמה היא הפכה לתשתית המרכזית של מהפכת ה-AI. החברה ממשיכה להשקיע בדורות חדשים של מעבדים, כאשר פלטפורמת Vera Rubin החדשה שלה צפויה, לפי המנכ"ל ג'נסן הואנג, לייצר ביקושים של טריליון דולר עד השנה הבאה.
בנוסף, ענקיות הטכנולוגיה כמו אמזון, מטא, אלפבית, מיקרוסופט ממשיכות להזרים מאות מיליארדי דולרים להשקעות במרכזי נתונים – מגמה שממשיכה לתמוך בצמיחה האדירה של אנבידיה.
מנגד, Cerebras מנסה לשנות את כללי המשחק עם טכנולוגיית Wafer Scale Engine 3 – שבב עצום בגודלו שפועל כיחידה אחת, במקום מאות שבבים קטנים נפרדים. בחברה טוענים כי הארכיטקטורה החדשה מעניקה יתרון דרמטי במהירות וביעילות לעומת פתרונות קיימים של אנבידיה.
לפי נתוני החברה, השבב שלה מספק פי 250 יותר זיכרון על גבי השבב ופי 2,625 יותר רוחב פס לזיכרון לעומת חבילת B200 של אנבידיה.
גם בשוק מתחילים לקחת את Cerebras ברצינות: חברת OpenAI חתמה עמה על הסכם ענק בהיקף של 20 מיליארד דולר לתשתיות מחשוב AI, כולל אפשרות לקבלת אחזקה של 11% בחברה. מנכ”ל OpenAI, סם אלטמן, היה גם בין המשקיעים הראשונים ב-Cerebras.
למרות זאת, הפערים בין שתי החברות עדיין עצומים. אנבידיה סיימה את השנה האחרונה עם הכנסות של כ-216 מיליארד דולר ורווח נקי מתואם של כ-117 מיליארד דולר. Cerebras, לעומתה, רשמה הכנסות של כ-500 מיליון דולר בלבד והפסד מתואם של 75 מיליון דולר.
בשורה התחתונה, המשקיעים אולי מתלהבים מהפוטנציאל של Cerebras להפוך לשחקנית משמעותית בתחום ה-AI, אך בשלב זה מדובר בהשקעה מסוכנת בהרבה לעומת אנבידיה שממשיכה לשלוט ביד רמה בשוק השבבים לבינה מלאכותית.
עם זאת, אם טכנולוגיית ה"שבב הענק" של Cerebras תוכיח את עצמה בקנה מידה רחב, ייתכן שבעתיד הקרב מול אנבידיה יהפוך לאחד הקרבות הגדולים ביותר בעולם הטכנולוגיה.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
