לאחר שמניית מיקרון (MU) זינקה בכ-260% מתחילת השנה, בוול סטריט מעריכים כי הראלי עדיין לא הסתיים. החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של שנת הכספים ב-24 ביוני, ובשוק גוברת ההערכה כי היא תציג תוצאות חזקות מהתחזיות ותספק תחזית אופטימית להמשך השנה.
מאחורי האופטימיות עומד בעיקר הביקוש האדיר לשבבי זיכרון המשמשים מערכות בינה מלאכותית. מעבדי AI, ובהם שבבים גרפיים ומעבדים ייעודיים למרכזי נתונים, זקוקים לנפחי זיכרון גדולים משמעותית כדי להתמודד עם עומסי העבודה של מודלי הבינה המלאכותית המתקדמים.
על פי חברת המחקר TrendForce, שוק הזיכרון העולמי צפוי לצמוח בקצב מהיר בהרבה מההערכות הקודמות. החברה העלתה לאחרונה את תחזיותיה וצופה כי היקף השוק יגיע לכ-889 מיליארד דולר בשנת 2026 ולכ-1.28 טריליון דולר בשנת 2027 – זינוק חד לעומת התחזיות שפורסמו בתחילת השנה.
לדברי החוקרים, המעבר ליישומי סוכני AI – מערכות בינה מלאכותית המסוגלות לבצע משימות מורכבות ורב-שלביות באופן עצמאי – מגדיל משמעותית את הדרישה לזיכרון. יישומים אלו מחזיקים מידע לפרקי זמן ארוכים יותר, מעבדים כמויות מידע גדולות יותר ודורשים גם נפחי אחסון גבוהים משמעותית.
בהתאם לכך, TrendForce צופה כי שוק שבבי ה-DRAM יזנק לכ-619 מיליארד דולר כבר השנה ויגיע ליותר מ-903 מיליארד דולר ב-2027. במקביל, שוק זיכרונות ה-NAND צפוי לצמוח לכ-379 מיליארד דולר עד סוף התקופה.
עבור מיקרון מדובר בהתפתחות משמעותית במיוחד. כ-79% מהכנסות החברה מגיעים כיום ממכירת שבבי DRAM, בעוד יתרת ההכנסות מגיעה ממוצרי NAND. לפי נתוני Counterpoint Research, נתח השוק של מיקרון בתחום ה-DRAM עומד על כ-22%, ובתחום ה-NAND על כ-13%.
אם החברה תשמור על נתח שוק של כ-20% בתחום ה-DRAM וכ-10% בתחום ה-NAND עד סוף 2027, ישנם אנליסטים המעריכים כי הכנסותיה עשויות להתקרב ל-220 מיליארד דולר כמעט פי ארבעה מהכנסותיה ב-12 החודשים האחרונים, שהסתכמו בכ-58 מיליארד דולר.
למרות שמניית החברה נסחרת כיום במכפיל מכירות גבוה יחסית לענף הטכנולוגיה, תומכי המניה סבורים שקצב הצמיחה החריג מצדיק את התמחור. גם אם מכפיל המכירות של החברה ירד בעתיד לרמה הקרובה לממוצע בענף, הם מעריכים כי שווי השוק של מיקרון עדיין עשוי לטפס לכ-2.2 טריליון דולר עד סוף 2027 – אפסייד של כ-70% ביחס לשווי הנוכחי.
לכן, לקראת פרסום הדוחות ב-24 ביוני, רבים בשוק רואים במיקרון אחת המרוויחות המרכזיות ממהפכת הבינה המלאכותית. אם החברה תספק תחזית חזקה מהצפוי ותאשר שהביקוש לשבבי זיכרון ממשיך להאיץ, הדוחות הקרובים עשויים להפוך לאירוע משמעותי נוסף במסע העליות של המניה.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
