היום (שישי) קבוצת בלאקאדג' (BlackEdge) מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2026 ורושמת החזקת תיק אשראי של כ-976 מיליון שקל, לעומת כ-869 מיליון שקל שנה קודם – כלומר, צמיחה של 12.3%.
נכון למועד פרסום הדוח, אם כוללים גם מסגרות אשראי שכבר נחתמו, התיק מגיע לכ-1.1 מיליארד שקל.
כדי שחברת אשראי תוכל להעניק הלוואות, היא צריכה בעצמה לגייס כסף. לבלאקאדג' יש מקורות מימון, הכסף והמסגרות העומדות לראשותה, בגובה של כ-1.56 מיליארד שקל.
בנוסף, חברת הבת בלאקאדג' משכנתאות חתמה על הסכם עקרונות לקבלת מסגרת נוספת של 580 מיליון שקל מגוף מוסדי.
אמת מידה פיננסית, היא תנאי שהחברה צריכה לעמוד בו במסגרת הסכמי המימון שלה עם הבנקים ובמקרה הזה מדובר ביחס בין ההון העצמי המוחשי של החברה לבין סך המאזן; הדרישה הייתה שהיחס יהיה לפחות 20%, וכעת היא ירדה ל-15%.
כלומר, לחברה יש יותר גמישות פיננסית, משום שהיא יכולה לפעול עם שיעור נמוך יותר של הון עצמי ביחס לגודל המאזן.
חברת הבת של הקבוצה, בלאקאדג' משכנתאות קיבלה אישור רגולטורי שמאפשר לה להרחיב את פעילות מתן האשראי שלה, ובפרט לפעול בתחום המשכנתאות וזה מאפשר לקבוצה להיכנס עמוק יותר לשוק המשכנתאות ולהרחיב את סל פתרונות המימון שהיא מציעה.
בלאקאדג' משכנתאות קיבלה מסגרת מימון של 580 מיליון שקל.
היא מתחלקת ל:
- 500 מיליון שקל חוב בכיר – מימון שנמצא בעדיפות גבוהה יותר מבחינת החזר החוב.
- 80 מיליון שקל חוב נחות – חוב שנמצא בעדיפות נמוכה יותר להחזר במקרה של בעיה.
המטרה היא להשתמש במימון הזה כדי להרחיב את פעילות המשכנתאות.
דורון ספיר, יו"ר דירקטוריון החברה ויניב ביטון, מנכ"ל החברה, מסרו כי: "מעבר לפעילות המימון הקלאסית, החברה מרחיבה את פעילותה לשווקים נוספים כגון תחום הליווי והמשכנתאות, המאפשרים לה להציע ללקוחותיה פתרונות מימון מקיפים. החברה פועלת ליצירת סביבה טכנולוגית משולבת דאטה ו-AI ופיתוח מערכות מידע התומכות במגוון הפתרונות הפיננסיים שלה" והוסיפו "אנו מאמינים כי שילוב של טכנולוגיה מתקדמת ויכולות חיתום חכמות יאפשרו לנו לספק מענה איכותי ומגוון ולבסס יתרון תחרותי בשוק. בכוונתנו להמשיך להוזיל את מקורות המימון ולהמשיך לקדם מהלכים אסטרטגיים שיתמכו בצמיחה וברווחיות".
הנהלת החברה מבהירה שהיא רוצה לא רק להגדיל את תיק האשראי, אלא גם לוודא שהוא איכותי ויציב, עם הלוואות שנפרסות על פני תקופות ארוכות יותר – הם גם מדגישים שהחברה מתרחבת מעבר לפעילות האשראי המסורתית לתחומים כמו ליווי פיננסי ומשכנתאות.
במקביל, החברה רוצה להשתמש ב-AI, נתונים ומערכות טכנולוגיות כדי לשפר את תהליך קבלת ההחלטות במתן אשראי. כלומר, להשתמש בנתונים כדי להבין טוב יותר את הסיכון של כל לקוח ולהחליט למי לתת אשראי, באיזה סכום ובאילו תנאים.
יתרה מכך, החברה רוצה להוזיל את העלות של הכסף שהיא מגייסת, זה חשוב מאוד לחברת אשראי: אם היא מצליחה לגייס כסף בזול יותר ולהלוות אותו בריבית גבוהה יותר, המרווח שלה גדל והרווחיות יכולה להשתפר.
מסתמן כי בלאקאדג' רוצה להפוך מחברת מימון שמתמקדת בעיקר באשראי לקבוצה פיננסית רחבה יותר, שתכלול תחומים כמו אשראי, משכנתאות וליווי פיננסי.
למרות התוצאות הכספיות והגידול בתיק האשראי, מניית בלאקאדג' יורדת היום בכ-6.08% במסחר בבורסת תל אביב, מה שמעיד כי המשקיעים בשלב זה אינם מגיבים בחיוב לדוחות.
החברה מציינת כי המצב הביטחוני והגיאופוליטי עדיין יוצר אי-ודאות ועלול להשפיע על פעילות לקוחותיה, רמת הסיכון בתיק האשראי ועל ענף הנדל"ן. עם זאת, נכון למועד הדוח החברה לא מזהה השפעה מהותית על פעילותה, ומדגישה כי היא מחזיקה במקורות מימון מגוונים ובנזילות מספקת כדי לעמוד בצורכי הפעילות שלה.
הרווח הנקי של החברה ירד לעומת השנה שעברה:
- במחצית הראשונה של 2026: הרווח ירד לכ-6.36 מיליון שקל, לעומת כ-9.50 מיליון שקל במחצית המקבילה ב-2025.
- ברבעון השני של 2026: הרווח ירד לכ-4.27 מיליון שקל, לעומת כ-6.18 מיליון שקל ברבעון המקביל.
כלומר, למרות שהחברה עדיין רווחית, הרווח הנקי שלה הצטמצם משמעותית לעומת אשתקד.
לפני שמשקללים את המסים, החברה רשמה:
•במחצית הראשונה: כ-17.26 מיליון שקל, לעומת כ-23.06 מיליון שקל אשתקד – ירידה.
• ברבעון השני: כ-9.50 מיליון שקל, לעומת כ-9.23 מיליון שקל אשתקד – עלייה קלה.
לצד הנתונים בדוחות, החברה מצביעה על מספר סיכונים שעשויים להשפיע על פעילותה, בהם המצב הביטחוני, איכות תיק האשראי והריבית. החברה מציינת כי הרעה במצב הביטחוני עלולה לפגוע ביכולת ההחזר של הלווים ולהגדיל את סיכון האשראי, בעוד שעלייה בריבית עלולה לפגוע במרווח הפיננסי שלה. מנגד, ירידת הריבית עשויה להוזיל את עלויות המימון ולתמוך בפעילות החברה.
