חברת השירותים הפיננסיים הדיגיטליים SoFi Technologies (נאסד"ק: SOFI) פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת 2026.
הדו"ח הציג תוצאות חזקות שעקפו את ציפיות האנליסטים בוול סטריט, לצד העלאת תחזית ההכנסות השנתית. עם זאת, תגובת השוק נותרה צוננת, והמניה רשמה ירידות של כ-10%.
עיקרי הנתונים לרבעון האחרון
ברבעון השני של 2026 הציגה החברה תוצאות חזקות, כאשר סך ההכנסות זינק ב-42% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והסתכם ב-1.22 מיליארד דולר – נתון הגבוה מהתחזיות שעמדו על 1.13 מיליארד דולר.
הרווח המתואם למניה עמד על 0.12 דולר (עלייה מאשתקד) ועקף גם הוא את ציפיות השוק שעמדו על 0.11 דולר, בעוד הרווח לפני מס הגיע ל-204.3 מיליון דולר, המהווים שיעור רווח של 16.8%.
במקביל לצמיחה הפיננסית, בסיס הלקוחות של החברה המשיך להתפרס במהירות, כאשר מספר החברים בפלטפורמה זינק ב-35% והגיע לשיא של 15.8 מיליון.
התרחבות בהכנסות, אך תחזית הרווח נותרה קבועה
בעקבות הרבעון החזק, הנהלת SoFi העלתה את תחזית ההכנסות הנטו המתואמות לשנת 2026 כולה לטווח של 4.75 עד 4.85 מיליארד דולר (צמיחה מוערכת של 32% עד 35%), לעומת תחזית קודמת של 4.66 מיליארד דולר.
עם זאת, החברה בחרה מאחור להשאיר את תחזית הרווח המתואם השנתי ללא שינוי, ברמה של 0.60 דולר למניה (בדומה לציפיות האנליסטים העומדות על 0.59 דולר).
ההחלטה שלא להעלות את תחזית הרווח לצד ההכנסות היא כנראה מה שאכזבה חלק מהמשקיעים, המחפשים כעת שיפור מתמשך ברווחיות ולא רק התרחבות בהיקף הפעילות.
ביצועים מעורבים לפי מגזרי פעילות
הצמיחה ברבעון נתמכה בעיקר על ידי חטיבת ההלוואות, שהכניסה 724.8 מיליון דולר והמשיכה להוות את מנוע הצמיחה המרכזי של החברה.
זאת לצד התרחבות נאה בהכנסות מעמלות שהגיעו ל-472.3 מיליון דולר כחלק מהאסטרטגיה להפחית את הרגישות לשינויי ריבית.
במקביל, חטיבת השירותים הפיננסיים, הכוללת את SoFi Invest ואת פעילות כרטיסי האשראי, רשמה הכנסות של 466.3 מיליון דולר המהוות עלייה של 29% לעומת אשתקד.
הנקודה החלשה בדו"ח נרשמה בפלטפורמת הטכנולוגיה, שם ירדו ההכנסות ב-23% ל-84.5 מיליון דולר בעיקר כתוצאה מיציאתו של לקוח גדול בסוף השנה שעברה.
הנהלת החברה אופטימית, אך המשקיעים זהירים
למרות אופטימיות ההנהלה והשקת יוזמות חדשות (כגון הנפקת מטבע יציב בחודש מאי), מניית SoFi סובלת משנה מאתגרת ואיבדה כ-36% מתחילת 2026.
המניה ספגה תנודתיות יתר בעקבות דוח חריף שפרסמה חברת המחקר מודיס במרץ, אשר האשים את החברה במניפולציה חשבונאית – טענות ש-SoFi דחתה בתוקף כ"לא מדויקות ומטעות".
החברה ממשיכה לצפות לגידול של לפחות 30% במספר החברים עד סוף שנת 2026, כחלק משאיפתה לבסס את מעמדה כפלטפורמת "One Stop Shop" מובילה לשירותים פיננסיים בדיגיטל.
