ענקית השבבים אנבידיה צפויה לפרסם ביום רביעי, 26 באוגוסט, את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, לאחר נעילת המסחר בוול סטריט. החברה מציגה תחזית הכנסות של כ-91 מיליארד דולר, בעוד שקונצנזוס האנליסטים של חברת Zacks עומד על 91.8 מיליארד דולר. נתון זה משקף עלייה של כ-96.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
בשורת הרווח התחזית עומדת על 2.09 דולר למניה, לעומת 1.05 דולר ברבעון המקביל, זינוק של כ-99%. במהלך 60 הימים האחרונים עודכנה תחזית הרווח כלפי מעלה ב-2 סנט. אנבידיה עקפה את תחזיות Zacks בארבעת הרבעונים האחרונים עם הפתעה ממוצעת של 5.52%. מדד Earnings ESP עומד כעת על 0%, והמניה מדורגת במקום השני בדירוג Zacks ("Buy").
מה מניע את הצמיחה בפעילות?
הגורם המרכזי לתמיכה בתוצאות הוא פעילות הדאטה סנטר. הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית נמשך, כאשר חברות ענן, אינטרנט וארגונים משקיעים בהקמת מרכזי נתונים להרצת מודלים. הביקוש למעבדי Blackwell תומך בהכנסות, לצד מעבר מאימון מודלים לשלב ה-Inference, הכולל הרצת מודלים ומתן תשובות בזמן אמת.
במקביל, אנבידיה מרחיבה את פעילותה מעבר למעבדי GPU בעזרת מוצרי תקשורת כמו InfiniBand, Spectrum-X Ethernet ו-NVLink, המאפשרים לה להגדיל את נתחה בתקציבי ה-AI. תחומי הגיימינג, הרובוטיקה והרכב צפויים להמשיך לתרום לצמיחה, אך מרכז הכובד נותר בפעילות הדאטה סנטר של החברה.
כיצד נראים ביצועי המניה והתמחור?
למרות הזינוק בעסקים, המניה עלתה בכ-21.9% בשנה האחרונה, לעומת עלייה של 27.3% במדד השבבים של Zacks. מניות המתחרות הציגו ביצועים חזקים יותר: אינטל זינקה בכ-271.5%, AMD עלתה בכ-179.3% וברודקום טיפסה בכ-24.2%. הפער בולט היות שאנבידיה נחשבת למובילה בשוק שבבי הבינה המלאכותית.
מכפיל הרווח החזוי של אנבידיה ל-12 החודשים הקרובים עומד על 19.69, נמוך מהממוצע בתעשייה העומד על 22.14. לשם השוואה, אינטל נסחרת במכפיל חזוי של 51.77, AMD במכפיל 39.08 וברודקום במכפיל 20.60. הצמיחה המהירה ברווחים הורידה את המכפיל קדימה.
פלטפורמת התוכנה CUDA יוצרת חסמי מעבר משמעותיים עבור לקוחות ומקשה על מתחרות. החברה משקיעה בפלטפורמות חדשות, בהן Blackwell ו-Vera Rubin. לפי Zacks, השילוב בין צמיחה, דומיננטיות ותמחור הופך אותה לאפשרות השקעה מעניינת, אך התנודתיות סביב התוצאות עשויה להיות גבוהה.
