הערכות השווי של מניות טכנולוגיה ובינה מלאכותית צפויות להישאר במוקד השנה, שכן משקיעים מודאגים מהתשואות על הוצאות מסיביות על בינה מלאכותית. אף על פי כן, אנליסטים מובילים בוול סטריט ממשיכים להיות אופטימיים לגבי מספר מהלכים טכנולוגיים ובינה מלאכותית, בהתבסס על ניתוח מעמיק, כך פורסם היום (ראשון) ב-CNBC.
שלוש מניות המועדפות על ידי כמה מהמומחים המובילים של וול סטריט, על פי TipRanks, פלטפורמה שמדרגת אנליסטים על סמך ביצועיהם בעבר, הן אמזון (AMZN), מיקרוסופט (MSFT) ומיקרון (MU).
אמזון
הבחירה הראשונה השבוע היא ענקית המסחר האלקטרוני ומחשוב הענן אמזון. בהערת מחקר על תחזית 2026 למניות בתחום הבינה המלאכותית והאינטרנט, אנליסט RBC Capital, בראד אריקסון, כינה את אמזון כאחד הרעיונות האהובים עליו, וציין כי "הנראות הטובה ביותר מסוגה על תשתית בינה מלאכותית, תשואה על הון מושקע עם מחזור האצת מחזור מוצר או קיבולת משכנע".
אריקסון אישרר מחדש דירוג קנייה למניית אמזון עם תחזית של 300 דולר. בנוסף, אנליסט הבינה המלאכותית של TipRanks גם אופטימי לגבי המניה עם דירוג "תשואות יתר", אך נתן לה מחיר יעד נמוך יותר של 240 דולר.
אריקסון, האנליסט המדורג במקום הראשון, ציין שהוא אוהב את המיקום המבני של יחידת הענן של החברה – AWS – מפני שיש לה את מקורות ההכנסה המגוונים והמגודרים ביותר, כאשר עסקי הליבה שלה אינם מושפעים במידה רבה מבינה מלאכותית גנרטיבית ולא מתחרים עם OpenAI. הוא גם סבור ש-AWS היא חברת ההיפר-סקיילר הממושמעת ביותר בכל הנוגע להוצאות הון.
אריקסון צופה שאמזון תראה את התשואות המהירות ביותר, כאשר אלפבית, בעלת גוגל, מתרחבת בהדרגה רבה יותר, והפלטפורמות של מטא מפגרות ביעילות ההון עקב מודל ההכנסות העקיפות שלה. הוא צופה ש-AWS תהיה בעלת שולי התרומה הגבוהים ביותר ככל שיחידת הענן תגדיל את הוצאותיה, הודות למודל התשלום לפי שימוש וליעילות חזקה, עם קיבולת חדשה שלעתים קרובות מוזמנת מראש והכנסות המקושרות ישירות לשימוש בתשתית.
בהתבסס על תחזיתו האופטימית, הוא העלה את תחזיות ההכנסות וה-EBITDA שלו לשנים 2026 ו-2027, הודות לציפיות צמיחה גבוהות יותר של AWS ויעילות עלויות. לשנת 2028, האנליסט צופה צמיחה של 10% בהכנסות ושולי EBITDA מתואמים של 30%.
מיקרוסופט
לאחר פגישות עם מנהלי החברה בתחומים השונים, חזר האנליסט קית′ וייס ממורגן סטנלי על דירוג קנייה למניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 650 דולר. המניה קיבלה דירוג "ביצועים טובים יותר" מאנליסט הבינה המלאכותית של TipRanks עם מחיר יעד של 562 דולר.
בין המסקנות המרכזיות מפגישותיו שהזכיר, הדגיש וייס כי הביקוש ל-Microsoft Azure היה חזק יותר ממה שציפתה החברה בתחילת השנה. האנליסט הוסיף כי הביקוש מוצק לא רק ל-Azure AI אלא בכל מוצר בתיק Azure, הודות למאמצי מודרניזציה רחבים יותר של IT של ארגונים.
כתוצאה מכך, וייס העלה את הערכות Azure, בהנחה ששולי הרווח הגולמי של Azure AI (לא כולל נתח הכנסות OpenAI) יגיעו ל-30% עד שנת הכספים 2029. הוא סבור ששולי הרווח של Azure AI יוכלו לעלות על 40%, דבר המצביע על פוטנציאל עצום להערכותיו בשנים הבאות.
בסך הכל, הוא כינה את המניה כבחירה המובילה שלו במגזר התוכנה של חברות גדולות, כאשר המניה נסחרת פי 23 מהערכת הרווח למניה לפי GAAP לשנת 2027, שעמדה על 20.65 דולר. האנליסט טוען כי הביקוש המתמשך בשורה העליונה והאפשרות להרחבת שולי הרווח נוספים, כפי שמשתקפים בתוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 של החברה, עדיין לא מוערכים במלואם על ידי השוק.
וייס מדורג במקום ה-400 מבין יותר מ-10,100 אנליסטים שעוקבים אחריהם TipRanks.
מיקרון טכנולוגיה
מיקרון (Micron Technology), ספקית פתרונות זיכרון ואחסון, הרשימה את המשקיעים עם תוצאות עוקפות שוק לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026. החברה פרסמה גם תחזית אופטימית לרבעון השני של שנת הכספים, המשקפת ביקוש חזק למוצרי זיכרון ואחסון בעלי ביצועים גבוהים, על רקע הצמיחה המהירה במרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
בריאן צ’ין, אנליסט של Stifel, שהתרשם מדוחות הרבעון הראשון, חזר על דירוג קנייה למניית מיקרון עם מחיר יעד של 300 דולר. אנליסט הבינה המלאכותית של TipRanks אופטימי גם לגבי מניית מיקרון, עם דירוג "ביצועים טובים יותר" ומחיר יעד של 285 דולר.
בדיון על הביצועים והתחזית הרבעוניים, ציין צ’ין כי מיקרון עלתה בקלות על ציפיותיה של Stifel, מעל לקונצנזוס, עם מחיר מכירה ממוצע גבוה יותר, מה שהוביל לצמיחה עוקבת של 20% בהכנסות מ-DRAM ו-NAND. האנליסט הדגיש את הביקוש החזק ואמר כי הוא עולה על ההיצע, "כאשר מיקרון מסוגלת לעמוד רק ב-1/2 עד 2/3 מהביקוש לטווח הקרוב של חלק מהלקוחות המרכזיים".
צ’ין ציין גם את העלייה המרשימה בשולי הרווח בכל יחידות העסקיות של מיקרון, כולל חטיבת המובייל ועסקי הלקוחות המוכוונת לצרכן, אשר ראתה את שולי הרווח הגולמי שלה מזנקים ל-54% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 מ-36% ברבעון הרביעי של שנת 2025.
האנליסט דן גם בתחזיות היציבות של מיקרון והוסיף כי למרות אילוצי האספקה בתעשייה, מיקרון צופה כי משלוחי DRAM ו-NAND יגדלו ב-20% בשנת 2026. בסך הכל, הוא נותר אופטימי לגבי המניה, וציין כי לאחר סבב נוסף של תיקוני אומדנים חיוביים, המניה נסחרת בפי 6 פחות מהתחזית שלו לרווח למניה ב-12 החודשים הקרובים.
צ’ין מדורג במקום ה-350 מבין יותר מ-10,100 אנליסטים שעוקבים אחריהם TipRanks.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
