סין הנפיקה אג"ח דולריות בריביות שוות ערך לתשואות אג"ח ממשלת ארה"ב, מה שלדברי הבנקאים שהשתתפו בעסקה, זו הפעם הראשונה שעלויות ההלוואה של בייג'ינג השתוו לאלו של וושינגטון, כך דווח היום (חמישי) בפייננשל טיימס.
הנפקת האג"ח היא הדוגמה האחרונה למדינות שמנצלות את היכולת להנפיק חוב בינלאומי בזול, שכן עלויות ההלוואה שלהן ביחס לאג"ח ממשלתיות של ארה"ב יורדות לרמות הנמוכות ביותר שתועדו.
פעולה זו מגיעה לאחר הפחתה במתיחות הסחר בין בייג'ינג לוושינגטון, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ ונשיא סין שי ג'ינפינג הסכימו על הפסקה לשנה, בפסגה שהתקיימה בשבוע שעבר.
משרד האוצר הסיני הנפיק אג"ח דולריות בשווי 4 מיליארד דולר בהונג קונג, כאשר האג"ח לשלוש שנים תומחר בשווי אג"ח מקבילות של ממשלת ארה"ב, עם הנחה של 3.625%, ואילו האג"ח לחמש שנים תומחר ב-0.02% מעל המקביל בארה"ב.
ספרי ההזמנות הראו כי איגרת החוב לחמש שנים נרכשה פי 30, כאשר יותר ממחצית ההצעות הגיעו מבנקים מרכזיים, קרנות עושר ריבוניות וחברות ביטוח.
בספטמבר האחרון, מכרה אבו דאבי אג"ח ל-10 שנים בשווי 2 מיליארד דולר, במרווח של 0.18% לעומת אג"ח ממשלתיות אמריקאיות. באוקטובר, משרד האוצר של דרום קוריאה הנפיק אג"ח דולריות בשווי מיליארד דולר לפדיון של חמש שנים, במרווח של 0.17%.
סין הנפיקה לאחרונה אג"ח דולריות בשנת 2024, אז מכרה חוב בשווי 2 מיליארד דולר בערב הסעודית.
שיתוף פעולה של בנקים סינים, אמריקאים וממדינות סופות ניהלו את העסקה, שתיסגר בשבוע הבא. התמורה תשמש "למטרות ממשלתיות כלליות", על פי תנאי האג"ח.
בעוד שאיגרות חוב נקובות בדולר סיני נסחרו בעבר במרווח שלילי ביחס למקבילות האמריקאיות, הן תמיד תומחרו בפרמיה, אם כי המרווח הצטמצם.
