חברת אפל מגבירה את השקעותיה בייצור ובשרשרת האספקה בארצות הברית, כאשר 60 מיליארד דולר מיועדים להשקעות בטקסס. המהלך המשמעותי מגיע ימים ספורים בלבד לפני חילופי המנכ"ל המתוכננים בחברה, כאשר ג'ון טרנוס צפוי להחליף את טים קוק בתפקיד ב-1 בספטמבר.
ההשקעה בטקסס היא חלק מהתחייבות רחבה יותר של אפל להשקיע 600 מיליארד דולר בייצור ובפעילות בארצות הברית לאורך ארבע שנים. החברה עדיין אינה מתכננת לייצר בארצות הברית את מכשירי האייפון, אך היא צפויה להרחיב את הייצור המקומי של מוצרים ורכיבים נוספים.
ייצור מקומי והגנה ממכסים
במסגרת המהלך יוקם ביוסטון מפעל חדש שייצר את מחשב ה-Mac mini וכן שרתי בינה מלאכותית מתקדמים של החברה. לדברי אפל, מדובר בצעד שנועד לבנות שרשרת אספקה אמריקאית רחבה יותר, כולל בתחום השבבים. קוק תיאר זאת כתוכנית הייצור האמריקאית הגדולה ביותר של החברה עד כה.
אחד השיקולים המרכזיים מאחורי הרחבת הייצור המקומי הוא החשיפה של אפל למדיניות הסחר האמריקאית. החברה מסתמכת במידה רבה על שרשרת אספקה גלובלית, ולכן שינויי מכסים עלולים להגדיל את עלויות הייצור וללחוץ על שיעורי הרווח. בדוחות הרבעוניים האחרונים של אפל ניתן היה לראות את השפעת המכסים על התוצאות.
החברה דיווחה על שיעור רווח גולמי של 50.1%, כאשר החזרי מכסים תרמו כ-2 נקודות אחוז לשיעור הרווח. הרווח למניה עלה ב-29% לעומת הרבעון המקביל, ל-2.02 דולר, כאשר 11 סנט מתוכם מיוחסים להחזרי המכסים. אפל מסרה כי היא מפנה את כספי החזרי המכסים להשקעות בשרשרת האספקה בארצות הברית.
התמודדות עם עלויות הזיכרון
החזרי המס ניתנו על מכסים ששולמו בעבר, לאחר שבפברואר 2026 קבע בית המשפט העליון בארצות הברית כי מכסים מסוימים שהוטלו במסגרת המדיניות הקודמת אינם חוקיים. עם זאת, פסיקה זו אינה מבטלת את האפשרות להטלת מכסים חדשים, ולכן הגדלת הייצור המקומי משמשת מעין ביטוח מפני שינויים עתידיים.
במקביל להתמודדות עם המכסים, אפל ניצבת בפני לחץ נוסף על הרווחיות: עלייה חדה במחירי שבבי הזיכרון. הנהלת החברה תיארה את הזינוק במחירי הזיכרון כאירוע של פעם במאה. ברבעון הפיסקלי הרביעי, המסתיים בספטמבר, אפל צופה שיעור רווח גולמי של 47%-48%, כאשר החזרי המכסים יעניקו הטבה של נקודת אחוז אחת.
במקביל להשקעה בטקסס, אפל חתמה לאחרונה על הסכם ארוך טווח עם ברודקום לפיתוח וייצור שבבים מותאמים אישית וטכנולוגיות אלחוטיות מתקדמות, בהיקף שצפוי לעבור את רף 30 מיליארד הדולר. כעת, כשהחברה נכנסת לעידן שלאחר קוק, השאלה המרכזית היא האם ההשקעות הגדולות יצליחו לתמוך בצמיחת הרווחים תחת הנהגתו של טרנוס.
