מרוץ השבבים הכלל-עולמי סביב חומרת ה-AI ממשיך להזניק את חברת טייוואן סמיקונדקטור (TSMC) שדיווחה על עלייה פנומנלית של 67.9% במכירות חודש יוני בהשוואה לשנה שעברה.
ההכנסות החודשיות הגיעו ל-442.68 מיליארד דולר טייוואני חדש – עלייה של 6.2% לעומת החודש הקודם – נתון שמנפץ מגמה היסטורית של ארבע השנים האחרונות בהן חודשי יוני התאפיינו דווקא בירידה קלה.
המספרים החזקים מציבים את החברה בדרך הבטוחה לעקוף את רף ה-40 מיליארד דולר בהכנסות משבבי AI בלבד בשנת 2026, נתון המהווה כ-25% מסך הכנסותיה.
במחצית הראשונה של 2026, סך ההכנסות המצטבר של ענקית השבבים הגיע לכ-74.99 מיליארד דולר, זינוק של 35.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
חפיר עסקי בלתי חדיר
החשיבות של TSMC לכלכלה העולמית כמעט ואינה ניתנת לכימות. החברה מחזיקה בנתח שוק אדיר של 73% משוק השבבים הטהורים (Pure-play foundry) העולמי, ובכ-90% מייצור המוליכים למחצה המתקדמים ביותר בעולם.
מודל הפעילות הייחודי שאימצה מאז הקמתה ב-1987 – התמקדות מוחלטת בייצור עבור אחרים ללא עיצוב או מכירת מוצרים ממותגים משלה – בנה רמת אמון יוצאת דופן עם הלקוחות הגדולים ביותר בעולם כמו אפל, אנבידיה, AMD וקוואלקום, היודעות כי החברה לא תתחרה בהן לעולם.
כיום, מצב הביקוש וההיצע בתחום ה-AI כה הדוק, ש-TSMC סיימה לחלוטין את כל מלאי הייצור לשבבי ה-3 ננומטר המתקדמים שלה, המהווים את הלב הפועם של המעבדים הגרפיים המובילים בשוק.
כדי להתמודד עם החשש הגיאופוליטי מהמתיחות מול סין, החברה מגוונת באופן אקטיבי את פריסת המפעלים שלה ומקימה מתקני ייצור מורכבים בארה"ב (אריזונה), יפן ואירופה, לצד הוספת שני מפעלי אריזה מתקדמים חדשים בטייוואן עצמה.
תחזית צמיחה פיננסית פנומנלית
האנליסטים מעריכים כי החברה נמצאת רק בתחילת גל הצמיחה הנוכחי. על פי תחזיות מעודכנות, TSMC צפויה להציג זינוק של 32% בהכנסות בשנת 2026 וצמיחה של 27% נוספים בשנה שאחריה, מה שיוביל אותה להכנסות עתק של 205 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027.
בשורה התחתונה, הרווח למניה המתואם (EPS) צפוי לזנק ב-45% ב-2026, ולהגיע ל-19.50 דולר למניה בשנה הבאה. הנתונים הללו מגובים במאזן פיננסי איתן בצורה יוצאת דופן, הכולל מזומנים ושווה מזומנים בהיקף של 109 מיליארד דולר, מול התחזיות הכוללות העומדות על 86 מיליארד דולר בלבד, מה שמאפשר לחברה להקפיץ את תקציב ההשקעות שלה (CapEx) לשיא של 52–56 מיליארד דולר לשנה הנוכחית.
האם להיכנס עכשיו כמשקיע?
מניית החברה (TSM) נסחרת בסמוך לרמות השיא שלה, לאחר שרשמה עלייה מדהימה של 340% בשלוש השנים האחרונות וזינוק של 90% ב-12 החודשים האחרונים בלבד.
בעוד שחלק מהמשקיעים מעדיפים להמתין לדוחות הכספיים המלאים לרבעון השני שיתפרסמו ביום חמישי, מרבית האנליסטים לטווח ארוך מדגישים כי תזמון השוק הוא משחק קשה במיוחד.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
