ענקית הבנקאות האמריקאית ג'יי.פי מורגן צ'ייס הכתה היום (שלישי) את וול סטריט עם פרסום דוחות הרבעון השני לשנת 2026, המציגים את הרווח הרבעוני הגבוה ביותר בתולדותיה.
התוצאות הפנומנליות הללו מציבות רף גבוה מאוד לשאר הבנקים הגדולים שמדווחים השבוע, וממחישות את עוצמתו של הבנק הגדול בעולם גם בתנאי שוק מורכבים.
המספרים שמנפצים את תחזיות השוק
על פי הדוחות הרשמיים, ג'יי.פי מורגן רשמה ברבעון השני הכנסות מנוהלות של 58 מיליארד דולר – זינוק מרשים של 27% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
השורה התחתונה מדהימה עוד יותר, עם רווח נקי מדווח של 21.2 מיליארד דולר, המיתרגם ל-7.70 דולר למניה.
חשוב לציין כי התוצאות הללו כוללות סעיפים משמעותיים חד-פעמיים, ובראשם רווח נקי של 4.6 מיליארד דולר (כ-1.27 דולר למניה) כתוצאה מעסקת חילופי מניות ויזה שהחלה עוד באפריל, לצד רווח של מיליארד דולר מהשקעות הון אחרות.
אך גם בנטרול אותם סעיפים חד-פעמיים, הבנק הציג רווח נקי של 16.9 מיליארד דולר (6.14 דולר למניה), שעקף בקלות את האומדנים של האנליסטים בשוק.
הסוחרים חוגגים והבנקאות מתעוררת לחיים
מקור הצמיחה המרכזי של הבנק ברבעון החולף היה חטיבת המסחר ושוק ההון. בעוד שהאנליסטים צפו המשך של התנודתיות המאפיינת את השוק, סוחרי המניות של ג'יי.פי מורגן רשמו הישג פנומנלי:
רווחי חטיבת המסחר במניות זינקו ב-86% ביחס לשנה שעברה והסתכמו ב-6.03 מיליארד דולר. נתון זה דחף את סך הכנסות המסחר של הבנק לשיא חסר תקדים של 12.1 מיליארד דולר, המשקף עלייה של 35% לעומת הרבעון המקביל.
במקביל, גם זרוע בנקאות ההשקעות של החברה רשמה התאוששות דרמטית, במיוחד על רקע עסקאות ענק והנפקות בולטות, כמו ההנפקה הראשונית לציבור של SpaceX ביוני:
הבנק רשם הכנסות של 3.28 מיליארד דולר מעמלות בנקאות השקעות, עלייה חדה של 30% לעומת השנה שעברה, שהובלה בעיקר על ידי פעילות חתמות הון וחוב שעלתה משמעותית על הציפיות.
הנתונים החיוביים חלחלו גם לפעילות הליבה הבנקאית. הבנק העלה את תחזית רווחי הריבית נטו (NII) לשנת 2026 כולה ל-105.5 מיליארד דולר, לעומת צפי של 103 מיליארד דולר בלבד שניתן באפריל.
בנוסף, נרשמה אופטימיות בנוגע לחוסן הצרכנים, כאשר תחזית המחיקות בגין חובות אבודים בכרטיסי אשראי עודכנה כלפי מטה ל-3.2%.
דיימון מזהיר, אך השוק אופטימי
מנכ"ל הבנק הוותיק, ג'יימי דיימון בן ה-70, בחר בכל זאת לצנן מעט את החגיגות עם אזהרה חריפה לגבי עתיד הכלכלה הגלובלית ומסר כי מספר סיכונים גדולים נעים כעת מתחת לפני השטח כמו לוחות טקטוניים, כולל מתחים גיאופוליטיים, אינפלציה דביקה וגירעונות פיסקאליים עולמיים אדירים.
הוצאות הבנק ברבעון אכן עלו ל-27.3 מיליארד דולר (עלייה של 15%), מה שאילץ את ההנהלה לעדכן את תחזית ההוצאות השנתית שלה כלפי מעלה לכ-107.5 מיליארד דולר – בעיקר בשל הוצאות שכר ובונוסים גבוהות יותר הנגזרות מהביצועים העסקיים הפנומנליים ומנפח הפעילות הגבוה.
עם זאת, השוק הגיב בהתלהבות לנתוני הצמיחה המרשימים ולרווחים חסרי התקדים. מניית החברה, שעלתה השנה בכמעט 4% עוד לפני הדוח, רשמה עליות יפות בפתיחת יום המסחר והוכיחה שוול סטריט מעריכה חוסן, צמיחה וביצועים ללא פשרות.
