מניית חברת השבבים מארוול זינקה ביותר מ-160% מתחילת שנת 2026, והפכה לאחת המניות הבולטות במגזר. הזינוק במניה מגיע על רקע החשיפה הגבוהה של החברה לשוק תשתיות הבינה המלאכותית, לצד השקעה של 2 מיליארד דולר מצד אנבידיה והתרחבות ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה בתחום.
מארוול מתמחה בפיתוח וייצור של שבבים מותאמים אישית (ASIC), ציוד תקשורת אופטית ופתרונות קישוריות מתקדמים למרכזי נתונים. תחומים אלו נהנים כעת מביקוש גובר מצד חברות הטכנולוגיה הגדולות, הממשיכות להגדיל את השקעותיהן בהקמת תשתיות בינה מלאכותית.
חיזוק משמעותי למעמדה של מארוול התקבל כאשר אנבידיה השקיעה בה 2 מיליארד דולר, במטרה להעמיק את שיתוף הפעולה בין החברות בתחומי הקישוריות והפוטוניקה. ביוני אף אמר מנכ'ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, כי מארוול עשויה להפוך בעתיד לחברת שבבים בשווי של טריליון דולר.
מה צופים האנליסטים בדוחות?
החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני ב-27 באוגוסט. לפי תחזיות האנליסטים בשוק, ההכנסות צפויות להסתכם בכ-2.7 מיליארד דולר, עלייה של כ-35% לעומת הרבעון המקביל. הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על כ-0.93 דולר, זינוק של כ-39%.
עמידה בתחזיות אלו עשויה להעיד על המשך התחזקות הביקוש לשבבים מותאמים אישית, לרשתות מהירות ולפתרונות תקשורת אופטית. עם זאת, לאחר עלייה חדה במניה, המשקיעים יעקבו בעיקר אחר תחזית ההנהלה לרבעונים הקרובים, קצב ההזמנות והתרחבות פעילות הבינה המלאכותית.
איך כדאי למשקיעים לפעול?
הניסיון לתזמן מניה סביב דוחות כרוך בסיכון גבוה, שכן גם תוצאות טובות עלולות להוביל לירידות אם הציפיות כבר מגולמות במחיר. לפי הגישה בניתוח, משקיעים המאמינים בסיפור ארוך הטווח עשויים לבחון בניית פוזיציה בהדרגה, או להמתין לפרסום הדוחות.
בנוסף, מומלץ לבחון את מארוול ביחס למתחרות כמו ברודקום, במיוחד בתחומי השבבים המותאמים אישית ותשתיות התקשורת. בסופו של דבר, ההשקעות בתשתיות AI עשויות להמשיך לתמוך בחברה, אך לאחר הזינוק החד, התוצאות והתחזיות יעמדו למבחן משמעותי.
