מניית ענקית המשקאות (KO), שנחשבה לאורך שנים כהשקעה סולידית ודי משעממת של "סודה ומיצים", מציגה זינוק מרשים ומכבידה בביצועיה על כל אחת מחברות קומפלקס הטכנולוגיה הנוצץ "7 המופלאים".
מתחילת השנה רשמה מניית קוקה קולה זינוק של מעל 27% (וכ-32% בשיאה), כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500 שעמדה על כ-14.5%.
לעומתה, מטא (META) בהובלת צוקרברג ירדה בכ-15% בשל ההשקעות האגרסיביות במרכזי נתונים של AI, בעוד טסלה (TSLA) של מאסק צללה בכ-22% ברקע פיתוח אגרסיבי של רובוטים ורובוטקסי, והפכה לחברה החלשה בקבוצה.
הסוד מאחורי הקלעים: טרנספורמציה לחברת שיווק רזה
הפער הביצועי המרשים נובע בעיקר מגישה הפוכה לחלוטין לניהול ההוצאות. בזמן שענקיות הטכנולוגיה שופכות מיליארדי דולרים על תשתיות AI ורובוטיקה, קוקה קולה הציגה מקרה קלאסי של המצאה מחדש בעסק צריכה מסורתי.
לפני קצת יותר מעשור, החברה גייסה מעל מחצית מהכנסותיה מפעילות ביקבוק אזורית עתירת נכסים והוצאות (מפעלים, מחסנים וצי משאיות).
מאז, קוקה קולה מכרה כמעט את כל מפעלי הבקבוק לזכיינים מקומיים והפכה לחברה "דלת נכסים" המתמקדת במכירת התרכיזים ובמאמצי שיווק ממוקדים.
השינוי הזה הזניק את שולי הרווח הנקי של החברה לכ-31% ברבעון השני – כפול מהממוצע במדד S&P 500 (שעומד על 15.7%).
ברבעון השני דיווחה קוקה קולה על הכנסות של 13.4 מיליארד דולר (עלייה של 7%) וזינוק ברווח הנקי המתואם לכ-4.2 מיליארד דולר.
מנוע הצמיחה המרכזי של החברה הוא מוצר הקוקה קולה זירו, לצד התחזקות בשווקים בינלאומיים ועלייה בנתחי השוק על חשבון היריבה המושבעת פפסיקו (PepsiCo).
בעוד פפסיקו נפגעה בשל החזקותיה בתחום המזון והחטיפים (כמו פריטו-ליי), שנחלשו בין היתר עקב עליית התרופות להרזיה (GLP-1) המשתיקות את "רעש האוכל" והאימפולסיביות, קוקה קולה מציגה מיקוד מדויק בשוק המשקאות.
אלופת הדיבידנדים: 64 שנים רצופות של העלאת תשואות
מעבר לצמיחה במניה, קוקה קולה מהווה מקלט הגנתי מוביל עבור משקיעים המחפשים תזרים מזומנים אמין ויציבות בתקופות של תנודתיות בשווקים. במחצית הראשונה של השנה בלבד ייצרה החברה תזרים מזומנים חופשי מדהים של 6.9 מיליארד דולר.
היכולת הזו מאפשרת לחברה להחזיק בשיא נדיר: 64 שנים רצופות של העלאת הדיבידנד.
תשלום דיבידנד שנתי: 2.12 דולר למניה (עלייה של 4% בתשלום הרבעוני ל-0.53 דולר).
תשואת דיבידנד: 2.4% – יותר מכפול מהממוצע במדד S&P 500 (שעומד על 1%).
תחזית המשכיות: האנליסטים צופים העלאת דיבידנד נוספת כבר בתחילת 2027, לצד עלייה ברווח השנתי למניה (EPS) לכ-3.34 דולר.
אנליסטים בבית ההשקעות Evercore ISI ציינו כי קוקה קולה מדגימה מדוע היא חברת המשקאות הגלובלית המובילה, וכי היא מהווה "מניית חובה" למשקיעים לטווח ארוך המחפשים שילוב של הכנסה יציבה ותשואה מצטברת.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
