משרד האוצר של ארצות הברית הודיע על השקת מבצע יוצא דופן לרכישה חוזרת של אג"ח ממשלתיות בהיקף של עד 6 מיליארד דולר, לפי דיווח ב-CNBC.
הצעד, שנועד להזריק נזילות לשוק האג"ח ולתמוך במחירן של איגרות החוב ל-10 ול-20 שנה, משלש את היקף הרכישות המקובל בשגרה.
ההחלטה מגיעה בהמשך להצהרתו של שר האוצר, סקוט בסנט, אשר הבטיח להגדיל את היקף הרכישות לפחות פי שניים, בעוד ההכרזה הנוכחית מהווה הסלמה נוספת באסטרטגיית ניהול החוב של הממשל.
התשואות מזנקות לשיא למרות ההתערבות
למרות ניסיונות הממשל לבלום את העלייה בתשואות, תגובת השוק הייתה שלילית ומפתיעה. התשואות על איגרות החוב הממשלתיות לטווח ארוך המשיכו לעלות בחדות מיד לאחר ההודעה.
התשואה על איגרת החוב הבנצ'מרק ל-10 שנים טיפסה לרמה של 4.853%, בעוד התשואה ל-20 שנה הגיעה ל-5.314%. במקביל, התשואה על האג"ח ל-30 שנה חצתה רף פסיכולוגי משמעותי ועמדה על 5.307%. רמות תשואה אלו לא נראו בשווקים מאז הימים שלפני המשבר הפיננסי העולמי ב-2008.
שילוב קטלני של חוב עתק ומתיחות גיאופוליטית
הזינוק בתשואות האג"ח מתרחש על רקע סערה מושלמת הלוחצת על הכלכלה האמריקאית. החוב הלאומי של ארצות הברית חצה לאחרונה את רף ה-40 טריליון דולר, ובמקביל גוברים החששות מהתפרצות אינפלציונית מחודשת.
חששות אלה מוזנים מהטלת מכסים חדשים, מהמלחמה באיראן, ומזינוק חד במחירי האנרגיה שהביא את מחירי הנפט הגולמי לחצות את רף ה-100 דולר לחבית.
הלחצים המאקרו-כלכליים הללו מכבידים במיוחד על החלק הארוך של עקומת התשואות, הנחשב לחלק הנזיל פחות בשוק האג"ח האמריקאי.
