פיטר ת'יל, מייסד-שותף ויושב ראש פלנטיר, נחשב למשקיע עם רקורד בולט בטכנולוגיה. כעת נחשף כי קרן ההשקעות שלו, Thiel Macro, הגדילה משמעותית את החשיפה לשוק המניות ברבעון השני של 2026, לאחר שלא החזיקה במניות ברבעון הראשון.
הקרן ביצעה השקעה בשמונה חברות חדשות. לפי הדיווחים, שתי ההחזקות הגדולות שלה, אמזון ו-Vistra, היוו יחד כ-42% משווי התיק. אמזון לבדה היוותה כ-28% מהתיק, בעוד יתר שבע ההחזקות היו חברות מתחום האנרגיה.
ההימור על תשתיות הענן
אמזון מזוהה עם פעילות המסחר המקוון, אך מנוע משמעותי נוסף שלה הוא חטיבת הענן AWS, שמחזיקה בכ-28% משוק שירותי הענן העולמי. חטיבה זו מהווה את התשתית המרכזית של החברה לפעילות בתחום הבינה המלאכותית. ברבעון השני דיווחה אמזון כי פעילות הבינה המלאכותית שלה הגיעה לקצב הכנסות שנתי של יותר מ-25 מיליארד דולר, לאחר צמיחה של יותר מ-100% לעומת השנה הקודמת.
במקביל, הכנסות AWS צמחו ב-37% ברבעון, קצב הצמיחה המהיר ביותר של החטיבה מזה 18 רבעונים. החברה מנסה להרחיב את הפעילות גם באמצעות כלים כמו Seller Assistant, כלי מבוסס סוכנים שמיועד לסייע לעסקים בניהול ומכירת מוצרים. ההשקעות של ת'יל משקפות שני צדדים של תשתית הבינה המלאכותית, כאשר אמזון מספקת כוח מחשוב ושירותי ענן, בעוד החברה השנייה מספקת את החשמל הדרוש.
החשמל שמניע את מרכזי הנתונים
ההשקעה השנייה של ת'יל קשורה לתחום הבינה המלאכותית באופן עקיף יותר. Vistra היא יצרנית חשמל אמריקאית הפועלת ב-18 מדינות, ומפעילה את אחד מציי תחנות הכוח הגרעיניות הגדולים במדינה. הקשר לטכנולוגיה עובר דרך צריכת החשמל של מרכזי הנתונים, שדורשים כמויות גדולות של כוח מחשוב. מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית עשויים לצרוך עד פי חמישה יותר חשמל למטר רבוע לעומת מרכזים רגילים.
הצמיחה המהירה של התשתיות מגדילה את הצורך בחשמל. Vistra דיווחה כי ה-EBITDA המתואם שלה במחצית הראשונה של 2026 הסתכם ב-3.3 מיליארד דולר, לעומת 2.6 מיליארד דולר בתקופה המקבילה ב-2025. החברה צופה נתון של 6.8 עד 7.6 מיליארד דולר ב-2026 כולה, לעומת 5.9 מיליארד דולר ב-2025. בסוף אוגוסט רכש מנכ"ל החברה, ג'יימס ברק, כמה אלפי מניות של Vistra.
הרכישה של המנכ"ל נתפסה כאינדיקציה לכך שהוא רואה ערך במחיר המניה הנוכחי. עבור חברות אנרגיה כמו Vistra, המשמעות של מגמות אלו היא אפשרות לגידול בביקוש לחשמל מצד מפעילי מרכזי נתונים בשנים הקרובות.
