איזו הכנסה פסיבית עדיפה: משכירות או מדיבידנד?

איזו הכנסה פסיבית עדיפה: הכנסה משכירות או מדיבידנד? התשובה תלויה, כנראה, את מי שואלים. אנשי מקצוע ומשקיעים בתחום הנדל"ן ימליצו על הכנסות משכירות, לעומת משקיעי שוק ההון, אשר יעדיפו השקעה בחברות נסחרות לצורך רווחי הון והכנסות מדיבידנדים. אבל אל דאגה – יש גם דרך ליהנות משני העולמות. נבחן את היתרונות והחסרונות של כל אחד ממקורות ההכנסה הפסיבית, ולאחר מכן נראה איך ניתן לשלב בין שניהם.

הכנסה משכירות: יתרונות וחסרונות

 יתרונות

1. הכנסה יציבה
   בהנחה שהנכס מושכר באופן קבוע, שכירות מספקת תזרים מזומנים יציב, קבוע ואמין.
2. פוטנציאל לעליית ערך
   ערך הנדל"ן עשוי לעלות לאורך זמן, מה שמוביל גם לעלייה בשכר הדירה וגם לעליית שווי הנכס.
3. הטבות מס
   בעלי נכסים עשויים ליהנות מהטבות מס כמו ניכוי ריבית על המשכנתא, מסי רכוש והוצאות ניהול של הנכס.
4. פיזור סיכונים
   שילוב נדל"ן בתיק השקעות מסייע לפיזור ומפחית את הסיכון הכולל של ההשקעות.
5. מינוף
   ניתן לרכוש נדל"ן באמצעות הלוואה (משכנתא), ולמנף כך את ההון העצמי להגדלת התשואה.

חסרונות

1. סיכון של תקופות ריקות
   תקופות ללא שוכרים בנכס גורמות לאובדן הכנסה ולקשיים תזרימיים.
2. עלויות תחזוקה
   הבעלים אחראי לתחזוקה שוטפת ולתיקונים, שיכולים להיות בלתי צפויים ויקרים מה שמקשה על ניהול התזרים.
3. סיכון ריבית
   שינויים בריבית משפיעים על עלות המימון ועל רווחיות ההשקעה. פרמטר זה אינו נשלט על ידי בעל הנכס.
4. נזילות נמוכה
   קשה יותר למכור נכס נדל"ני במהירות לעומת נכסים פיננסיים אחרים אשר יותר נזילים.
5. אתגרי ניהול
   התמודדות עם דיירים, תחזוקה, רשויות עלולה להיות תובענית וזוללת זמן.

הכנסה מדיבידנדים: יתרונות וחסרונות

יתרונות

1. תזרים הכנסה יציב
   חברות מבוססות שמחלקות דיבידנדים באופן קבוע מספקות מקור הכנסה יציב וצפוי.
2. פוטנציאל לצמיחה בהכנסה
   חלק מהחברות מעלות את הדיבידנדים לאורך זמן – מה שמגן מהשחיקה של האינפלציה.
3. בעלות על חלק מהחברה
   בעלות על מניות דיבידנד מעניקה גם זכויות הצבעה והשתתפות באסיפות בעלי מניות.
4. צבירת עושר ארוכת טווח
   השקעה חוזרת של הדיבידנדים (DRIP) יכולה להאיץ את צמיחת ההון לאורך זמן.
5. יציבות היסטורית
   מניות דיבידנד, במיוחד של חברות יציבות, נוטות להתמודד טוב יותר בתקופות של ירידות בשוק.

חסרונות

1. רגישות למחיר השוק
   שערי המניות מושפעים מריבית, מצב כלכלי ופסיכולוגיית שוק – מה שעלול לפגוע בתשואה הכוללת.
2. קיצוץ בדיבידנד
   חברות עלולות להפסיק או לקצץ את הדיבידנד בתקופות קשות.
3. תלות בביצועי החברה
   דיבידנד תלוי ברווחיות החברה. אם הביצועים נחלשים – הדיבידנד בסכנה.
4. תנודתיות בשוק
   גם מניות דיבידנד חשופות לתנודתיות, מה שיכול להשפיע על שווי תיק ההשקעות.
5. עלות הזדמנות
   השקעה במניות דיבידנד עשויה למנוע השקעה בחברות צמיחה מהירה שאינן מחלקות דיבידנדים.

ומה אם משקיע רוצה לשלב בין השניים? זה אפשרי?

בהחלט כן: באמצעות השקעה ב-REITs – קרנות השקעה בנדל"ן. קרן REIT היא חברה שמחזיקה, מנהלת או מממנת נדל"ן מניב מסוגים שונים. מטרתן של קרנות אלו היא לאפשר למשקיעים פרטיים ליהנות מהכנסה פסיבית בנדל"ן – בלי לנהל את הנכס בעצמם. מקור ההכנסה העיקרי של REITs הוא שכר הדירה שמשולמים עבור הנכסים שבבעלותן. לפי חוק, הן מחויבות לחלק לבעלי המניות לפחות 90% מהכנסתן כדיבידנדים.

לסיכום

ניתן לבחור את סוג ההכנסה הפסיבית שמתאים לכם – שכירות או דיבידנד. ההמלצה שלי: בחרו את מה שאתם מכירים ומבינים טוב יותר. אבל אין צורך לבחור רק באחד – אפשר גם לשלב. אפשר להחזיק נכסים מניבים וגם מניות שמחלקות דיבידנד, ואפשר להשקיע בנכס אחד שמשלב בין השניים – REIT.