תעשיית הבינה המלאכותית נמצאת בתנועה מתמדת, ומשקיעים שמחפשים דרכים חדשות להרוויח ממנה, רוכשים מניות טכנולוגיה שאפשר לקטוף ולחפור בהן, בעוד ספקי שירותי ענן ענקיים משקיעים מיליארדים במרכזי נתונים חדשים.
חברות אחסון נתונים שלטו במדד S&P 500 בשנת 2025, כאשר מניית סנדיסק (SNDK) זינקה השנה בכמעט 580% וכך היא הפכה לבעלות הביצועים הטובים במדד. Western Digital (WDC) ממוקמת במקום השני עם עלייה של כ-290% ו-Seagate Technology (STX) במקום הרביעי עם עלייה של כ-223%.
במקביל, ספקי חשמל הקשורים לבינה מלאכותית ויצרני כבלים וסיבים כמו Amphenol, Corning ,NRG Energy ו-GE Vernova היו בין 25 המובילות במדד.
מדובר בשינוי לעומת השנים האחרונות, כאשר אנבידיה (NVDA) – חברת הבינה המלאכותית המקורית – הייתה מושרשת בין המניות המובילות במדד S&P 500. ענקית השבבים עלתה ב-40% בשנת 2025, מה ששם אותה במקום ה-71 במניות בעלות הביצועים הטובים ביותר השנה.
בעוד שאנבידיה וחברות ההיפר-סקיילרינג של מחשוב ענן כמו מטא (META), מיקרוסופט (MSFT) ואלפבית (GOOGL) עדיין מניעות את השוק בשל גודלן העצום, הרווחים באחוזים שלהן החלו לדעוך.
ישנם חששות בוול סטריט שההוצאות עלולות להאט, ולהפוך את העליות במניות הקשורות לבינה מלאכותית, כמה מה שקרה במהלך מגפת הקורונה, כאשר הביקוש למוצרי בריאות ביתיים בסיסיים גבר.
עם זאת, המשקיעים נותרים אופטימיים לגבי מסחר בבינה מלאכותית, שכן חברות ההיפר-סקייל ממשיכות להתחייב להוציא כסף. אז אילו מניות משקיעים קונים עכשיו כדי לשחק בבניית תשתית הטכנולוגיה?
אחסון נתונים
וול סטריט צופה כי אחסון נתונים יישאר חם בשנת 2026 לאחר שסנדיסק, ווסטרן דיגיטל וסיגייט זינקו השנה. עם זאת, ייתכן שתקופת הפריחה של הזוכים מתקרבת לסיומה. למשל, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עבור סנדיסק בשנת 2026 הוא 264 דולר, עלייה של כ-8% לעומת המחיר הנוכחי, כ-244 דולר.
אנליסטים רואים פוטנציאל גדול בהרבה בחברה כמו Pure Storage, שנסחרת במחיר של 68 דולר למניה, אך צפויה להגיע ל-94 דולר בשנת 2026 – זינוק של 38%. מניות אחסון דיגיטלי אחרות הקשורות לבינה מלאכותית כוללות את NetApp ודל.
בנייה וחשמל
מגוון מניות הקשורות לבנייה והפעלת מרכזי נתונים צפויות להמשיך לגרוף רווחים. חברת Quanta Services, המספקת קבלנות מיוחדת לחברות שירות ותקשורת, היא בחירה מובילה עבור Sallee של Tortoise Capital. קבלנים נוספים כוללים את MYR Group ,Primoris Services ו- MasTec.
חברות העוסקות בחיווט פופולריות גם הן, ביניהן Amphenol, המתכננת ומייצרת פתרונות חיבור סיבים ונחושת במהירות גבוהה המשמשים במרכזי נתונים, ו-Emcor Group, העוסקת בבנייה מכנית וחשמלית.
למה מניות חברות כרייה עולות גם כשמחירי מטבעות הקריפטו בנסיגה?
כורי ביטקוין
מרוץ החימוש של הבינה המלאכותית יצר ביקוש בלתי נדלה לכמה נכסים שכבר יש לכורים: מרכזי נתונים, מערכות קירור, קרקעות וחוזים קשים להשגה לאנרגיה חשמלית – שכולם ניתנים לשימוש חוזר לאימון והפעלת מודלים של בינה מלאכותית.
שמות בתחום זה כוללים את Bitdeer Technologies, שמניותיה זינקו באוקטובר לאחר שהחברה הודיעה על תוכניות להתקדם לתחום ה-AI. המניות של IREN ,Cipher Mining ,Riot Platforms ו- WhiteFiber Inc קיבלו גם הן דחיפה מכוונותיהן של להמיר את עצמן למרכזי נתונים בעלי ביצועים גבוהים.
חימום וקירור
מרכזי נתונים דורשים מערכות חימום, אוורור ומיזוג אוויר מבוקרות מדויקות, מה שיוצר ביקוש לחברות המייצרות אותן. חברת Vertiv Holdings, המספקת מערכות חשמל ופתרונות קירור למרכזי נתונים, עלתה ב-46% בשנת 2025, ואילו , חברת ניהול צריכת חשמל, חופפת את Vertiv אך פחות מהווה משחק טהור, לפי זלץ.
שמות נוספים בתחום כוללים את Eaton Corp חברת לניהול צריכת חשמל ,Comfort Systems USA המספקת התקנה ותחזוקה של מערכות חימום, אוורור ומיזוג אוויר, כמו גם ספקיות המים Xylem, Ecolab ו-American Water Works.
תוכנה
חלק מהמשקיעים עם אופקי זמן ארוכים יותר בוחנים חברות תוכנה כמרוויחים עתידיות של בינה מלאכותית, ככל שמודלי שפה גדולים משתפרים ויותר יישומים נבנים.
מניות תוכנה הציגו ביצועים נמוכים יותר השנה, כאשר מדד תעשיית התוכנה S&P 500 עלה ב-12% ב-2025, לעומת עלייה של 17% במדד הכולל. אך עובדה זו הפכה את הערכת השווי של המניות לאטרקטיבית יותר.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
