ההחלטה של רשות החשמל להקפיא ל-140 יום את הטיפול בבקשות חדשות לחיבור חוות שרתים בהיקף של 8 מגה-ואט ומעלה טלטלה את שוק הדאטה סנטרים הישראלי. ב-20 ביולי הורתה הרשות לנגה, מנהלת מערכת החשמל, לעצור את הטיפול בבקשות לאחר שהצטברו בקשות בהיקף של כ-27 אלף מגה-ואט – פי שלושה מהצריכה הממוצעת של ישראל. כ-19 אלף מגה-ואט מתוכן הוגשו בתוך חודשיים בלבד.
המהלך אמור להסתיים בתחילת דצמבר, אבל מבחינת רוני שדה, נשיא MedOne ומי שניהל את החברה במשך 17 שנה, השאלה החשובה באמת היא מה יקרה אחר כך.
"אותי לא מדאיגים ה-140 יום, אותי מדאיג היום ה-141", הוא אומר. לדבריו, יזם שמשקיע מיליארדים צריך לדעת מראש אם יקבל חשמל, כמה, היכן ומתי. בלי ודאות כזאת, הוא מזהיר, החברות פשוט יחפשו יעד אחר.
MedOne, המוחזקת על ידי קבוצת לבנת וקרן Berkshire Partners, מפעילה ארבעה קמפוסים של דאטה סנטרים בפתח תקווה, רמלה, כפר יונה וטירת כרמל. המתקנים בנויים בתשתיות תת-קרקעיות ממוגנות ומשמשים גופי ביטחון, מוסדות פיננסיים, ארגוני בריאות וחברות טכנולוגיה. החברה מינתה השנה את איתן דמרי למנכ"ל, בעוד שדה עבר לתפקיד הנשיא.
החשמל הפך לנכס
שדה אינו חושב שההקפאה יצרה את הבעיה, אלא חשפה אותה. לדבריו, לצד יזמים שמגיעים עם קרקע, תוכניות ומימון, התפתחה גם פעילות ספקולטיבית שבה שחקנים מנסים לשריין קיבולת חשמל עוד לפני שיש מאחוריהם פרויקט ממשי.
כך, לטענתו, החשמל עצמו הפך לחלק מהערך של הקרקע. בעל קרקע שמצליח להשיג חיבור עתידי לרשת יכול ליהנות מעלייה משמעותית בשווי הנכס, גם אם לא התכוון להקים את הדאטה סנטר בעצמו.
לכן, מבחינתו, 140 ימי ההקפאה יכולים לשמש את המדינה כדי לבחון מחדש את סדר העדיפויות. הוא מציע לבחון את בשלות הפרויקטים, הקרקע, המימון והלקוחות, ואף לשקול תשלום עבור שריון החשמל כדי לסנן בקשות שאינן מגובות בכוונה אמיתית לבנייה.
"החשמל, שהוא משאב לאומי מוגבל, צריך להיות מוקצה קודם כל לפרויקטים אמיתיים ובשלים", הוא אומר.
לא רק נדל"ן
הוויכוח סביב החשמל מתרחש במקביל לגל אדיר של השקעות בתחום הבינה המלאכותית. בשוק הישראלי נכנסו בשנים האחרונות חברות נדל"ן, אנרגיה ומשקיעים חדשים, כשגם שחקנים מוכרים מעולמות אחרים מזהים את הפוטנציאל.
שדה לא ממהר להגדיר את התופעה כבועה. לדבריו, הביקוש לתשתיות AI, ענן, בנקאות, ממשלה, ביטחון וריבונות מידע אמיתי וחזק. השאלה היא כמה ממנו יישאר בעוד שלוש, חמש או עשר שנים, והאם כל היזמים שנכנסים כעת לשוק יצליחו להפעיל את המתקנים ברמת השירות הנדרשת.
כאן הוא מזהה את אחד הפערים המרכזיים בענף: בניית מבנה היא רק ההתחלה. תפעול של דאטה סנטר מחייב זמינות כמעט מוחלטת, מערכות גיבוי, תחזוקה, אבטחה ויכולת להגיב לכל תקלה בכל שעה.
"דאטה סנטר זה לא פרויקט נדל"ן", הוא מדגיש ומוסיף "אתה מפעיל מערכות מורכבות 24/7, 365 יום בשנה".
לדבריו, זהו היתרון ש-MedOne צברה במשך יותר משני עשורים, והסיבה לכך שניסיון תפעולי עשוי להיות חשוב לא פחות מהקרקע או מהחשמל.
"הקפאה לא פוגעת בנו – בינתיים"
MedOne עצמה אינה נפגעת בשלב זה מההקפאה, לדבריו, משום שהפרויקטים המתקדמים שלה כבר מגובים בקיבולת החשמל הדרושה. עם זאת, המשך הצמיחה יהיה תלוי ביכולת לקבל הקצאות חדשות.
שדה מדגיש כי הוא אינו מבקש יחס מועדף לחברה. מבחינתו, המדינה צריכה לקבוע כללים אחידים ושקופים לכל הענף, ולתעדף פרויקטים על בסיס התרומה שלהם למשק ולא לפי מי שהקדים להגיש בקשה.
מה יקרה לדאטה סנטרים של ישראל?
מבחינת שדה, התשובה דורשת חיבור בין תוכנית ה-AI הלאומית לבין תוכנית החשמל. המדינה צריכה, לדבריו, להעריך כבר עכשיו כמה כוח מחשוב תידרש לו ישראל בשנים הקרובות, ולגזור מכך כמה חשמל יידרש, היכן יופק, כיצד יועבר ואילו יכולות אגירה יידרשו.
שדה סבור שהמטה הלאומי לבינה מלאכותית במשרד ראש הממשלה צריך לעבוד בתיאום הדוק יותר עם גופי התכנון ועם משק החשמל.
"AI ודאטה סנטרים הם כבר לא רק סיפור של טכנולוגיה או נדל"ן. הם תשתית לאומית", הוא אומר.
החשש שלו הוא שישראל תישאר עם חברות AI ועם כוח אדם איכותי, אבל בלי התשתית שתאפשר להפעיל כאן את המערכות. במקרה כזה, השקעות חדשות עלולות למצוא את דרכן למדינות שיציעו חשמל זמין וודאות רגולטורית.
החיבור הבא: אנרגיה מקומית
המחסור בקיבולת דוחף את הענף לחפש חלופות. שדה מונה בין האפשרויות תאי דלק, אנרגיה מתחדשת, אגירה ובהמשך אולי גם כורים גרעיניים מודולריים קטנים – SMR.
לדבריו, תאי דלק מעניינים במיוחד משום שהם מאפשרים לייצר חשמל בסמוך לדאטה סנטר ולהפחית את התלות בחיבור לרשת. MedOne כבר בוחנת את התחום ומקיימת שיחות עם שחקנים בענף.
גם SMR עשוי בעתיד לשמש פתרון לדאטה סנטרים שצורכים מאות מגה-ואט, אך שדה אינו צופה שימוש בטכנולוגיה בישראל בזמן הקרוב.
לדבריו, לא יהיה פתרון יחיד: רשת החשמל, אנרגיות מתחדשות, אגירה, תאי דלק ואולי בעתיד גם גרעין יצטרכו להשתלב יחד כדי לספק חשמל רציף למתקנים.
גם המפרץ על הכוונת
אחד התחומים שבהם שדה מזהה פוטנציאל עתידי הוא מדינות המפרץ, שמשקיעות סכומי עתק ב-AI ובתשתיות מחשוב.
היתרון שמדינות אלה מחפשות אינו בהכרח עוד דאטה סנטר גדול, אלא מתקנים שיכולים להמשיך לפעול גם בתנאי קיצון. כאן, לדבריו, לישראל יש ניסיון ייחודי במיגון, שרידות, גיבוי, תקשורת חלופית ורציפות תפעולית.
אם התנאים באזור יאפשרו זאת, MedOne עשויה לנסות לייצא את הידע שצברה במשך יותר משני עשורים גם לשווקים הללו.
הבורסה והמניות
הביקוש לתשתיות AI כבר מורגש גם בשווקים. חברות כמו Nebius וחברות שהסבו תשתיות כריית ביטקוין לפעילות AI נהנות מתשומת לב רבה מצד המשקיעים, וגם מגה אור, שפועלת בתחום הדאטה סנטרים באמצעות Mega DC, עדיין מציגה עלייה חדה ביחס לשנה שעברה, למרות הירידה שחוותה מאז החלטת רשות החשמל.
שדה, עם זאת, מדגיש את ההבדל בין החברות הציבוריות שמציעות כוח מחשוב ושירותי NeoCloud לבין MedOne, שמספקת את שכבת התשתית שעליה המערכות הללו פועלות.
החברה אינה מתכננת לפי שעה הנפקה, בהתאם למדיניות בעלי המניות.
בסופו של דבר, המסר של שדה חוזר לאותה נקודה: המרוץ על ה-AI בישראל יוכרע לא רק במעבדות ובחברות הטכנולוגיה, אלא גם בתשתיות שמתחתיהן.
"היום דאטה סנטר הוא משאב לאומי", הוא אומר, "מדינת ישראל צריכה להחליט שהיא רוצה להיות בחזית, ולבנות היום את החשמל, המחשוב והיכולות שיאפשרו לה להיות שם גם בעוד עשר ועשרים שנה".
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
