המיליארדר ביל אקמן פותח ברגל שמאל את אחד המהלכים השאפתניים ביותר שלו בשוק ההון: קרן ההשקעות החדשה פרשנג סקוור החלה להיסחר אתמול (רביעי) בבורסה בניו יורק, אך רשמה ירידה חדה של כ-18% ביום הבכורה.
הקרן, שנסחרת תחת הסימול PSUS, ננעלה ברמה של 40.90 דולר למניה – נמוך משמעותית ממחיר ההנפקה שנקבע על 50 דולר. במקביל, חברת הניהול Pershing Square Inc. (PS) סיימה את יום המסחר בעלייה קלה של כ-1% מעל מחיר הפתיחה.
ההנפקה המשולבת של הקרן וחברת הניהול גייסה כ-5 מיליארד דולר, בקצה התחתון של טווח היעד, שעמד על 5 עד 10 מיליארד דולר. מדובר אמנם בהנפקת קרן סגורה הגדולה בהיסטוריה בארה"ב, אך היא עדיין רחוקה מהחזון המקורי של אקמן, שכוון לגיוס של 25 מיליארד דולר בניסיון קודם שנכשל ב־2024.
לפי נתוני ההנפקה, כ-85% מהביקושים הגיעו ממשקיעים מוסדיים, בהם קרנות פנסיה, חברות ביטוח ופמילי אופיס בעוד המשקיעים הפרטיים תפסו נתח קטן יותר מההיצע, למרות ניסיונות מוצהרים של אקמן להנגיש את המוצר לציבור הרחב.
לקראת ההנפקה לציבור: פרשינג סקוור של אקמן צפויה לגייס כ-5 מיליארד דולר
במסגרת המהלך, אקמן אף הוריד את רף ההשקעה המינימלי ל-250 דולר בלבד, ושיתף פעולה עם פלטפורמות כמו רובינהוד וצ'ארלס שוואב כדי להגיע למשקיעים קמעונאיים. בנוסף, הוצע מנגנון בונוס: כל רכישה של חמש מניות בקרן העניקה למשקיעים מניה אחת של חברת הניהול.
למרות הביצועים החלשים ביום הראשון, המודל שמציע אקמן נחשב חריג בנוף קרנות הגידור: הקרן תשקיע בפורטפוליו מצומצם של 12-15 מניות גדולות בצפון אמריקה, בדומה לאסטרטגיה הקלאסית של פרשינג סקוור, אך ללא דמי הצלחה – אלא עם דמי ניהול שנתיים של 2% בלבד.
בין ההחזקות המרכזיות של הקרן ניתן למצוא שמות בולטים כמו מטא, אמזון, אלפבית ואובר.
מעניין אם שווה לרכוש כמה מניות – מה-מהות הקרן? לאן היא מכוונת? השקעות ב..?