סרט ה"סופר מריו" האחרון שיצא לפני כחודש, עשוי להניב עד מיליארד דולר בקופות. אך גם העוצמה המופגנת של כמה מהקניינים המוכרים בעולם, לא הספיקה כדי למנוע ממניית נינטנדו להתרסק.
מאז השיא שרשמה באוגוסט האחרון, המניה צנחה בכ-45%. זאת כאשר הטירוף העולמי להקמת מרכזי נתונים מעלה את מחירי שבבי הזיכרון, עליהם נינטנדו מסתמכת לבניית קונסולות המשחקים שלה.
השפעת מחירי השבבים
העלייה במחירי השבבים, הובילה את המשקיעים להעריך מחדש את שולי הרווח של נינטנדו ואת יכולתה למכור את מכשירי ה-Switch 2 בכמויות שקיוותה להן לאחר ההשקה בחודש יוני אשתקד.
כעת, החברה היפנית שוקלת אם יש מספיק משחקים חדשים בפיתוח כדי לעודד מכירות של מערכת שעלולה להתייקר בקרוב, אם נינטנדו תגלגל את העלויות לצרכנים.
מה קורה בסוני?
נינטנדו אינה חברת המשחקים היחידה שחשה את הכאב.
מחיר המניה של סוני איבד יותר מ-30% מאז חודש נובמבר. קונסולת ה-PS5 מסתמכת על חומרה יקרה עוד יותר. עובדה זו חתכה את הרווחים והפכה את הדורות הבאים של הקונסולה לקשים יותר להוצאה לשוק.
אנליסטים מזהירים כי "העלייה העצומה במחירי הזיכרון אומרת שקונסולות הולכות לספוג מכה, בין אם זה Switch, פלייסטיישן או Xbox". כך נאמר ל-FT, מחברת ההשקעות ברנשטיין.
לדברי החברה, יעבור זמן רב עד שההיצע ידביק את הביקוש, מה שמשאיר "רוח נגדית" שיצרניות הקונסולות יצטרכו למצוא דרך לקזז.
מצב ה-Switch 2
למרות החששות, מכירות ה-Switch 2 מרשימות. עד חודש דצמבר נמכרו 17.4 מיליון יחידות. נראה כי קצב המכירות מהיר ב-77% מזה של המכשיר המקורי באותה תקופה.
אנליסטים מעריכים כי נינטנדו תיאלץ להעלות את מחיר המכשיר במחצית השנייה של השנה בכ-50 דולר נוספים, למחיר של 500 דולר, בארה"ב.
למה מצפים המשקיעים?
המשקיעים עוקבים אחר שלושה גורמים.
ראשית, מסלול אספקת שבבי הזיכרון וכמה זמן ייקח ליצרנים, כמו SK Hynix, להגדיל את התפוקה מספיק כדי לקרר את המחירים. חלק מהאנליסטים סבורים שזה לא יקרה עד 2028.
השנייה היא אם נינטנדו מוכנה לקצץ את התחזיות לשנה הפיננסית הבאה מספיק שהמשקיעים יאמינו שההשפעה הגרועה ביותר כבר מגולמת במחיר.
הגורם האחרון הוא מה שמכונה "נינטנדו דיירקט". זוהי תצוגה חיה בחודש יוני, של משחקים עתידיים. בה ייתכן שיוכרז שובר קופות. חלק מהאנליסטים מהמרים שכותר חדש שיפתה גיימרים רציניים יותר לקנות סוויץ' 2, עשוי להיות קרוב.
