שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט צפוי להתרכז כמעט כולו סביב אנבידיה (NVDA), שתפרסם ביום רביעי לאחר נעילת המסחר את תוצאותיה לרבעון הראשון – דוח שנחשב לאחד האירועים המרכזיים בשוק האמריקאי החודש.
אנבידיה, שהפכה לחברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם, נתפסת בעיני המשקיעים כברומטר המרכזי לבחינת מצב תחום הבינה המלאכותית. התוצאות שלה לא ישפיעו רק על מניית החברה עצמה, אלא גם על סקטור רחב שלם מיצרניות שבבים ותשתיות מחשוב ועד חברות אנרגיה ומרכזי נתונים שנהנים מבום ה-AI.
על פי תחזיות האנליסטים, אנבידיה צפויה להציג הכנסות של כ-78 מיליארד דולר ברבעון, לאחר שבכל ארבעת הרבעונים של שנת הכספים הקודמת עקפה את התחזיות. עם זאת, בשוק מעריכים כי הנתון
החשוב באמת לא יהיה הדוח עצמו אלא התחזית לרבעון הבא – נתון שעשוי להכריע את כיוון המסחר. התחזית הממוצעת בוול סטריט עומדת על כ-87 מיליארד דולר לרבעון השני, וכל סטייה כלפי מעלה או מטה צפויה להוביל לתגובה חדה במניה.
ברקע, החברה נמצאת בעיצומו של מעבר בין ארכיטקטורת השבבים Blackwell לדור החדש Vera Rubin. המשקיעים יבחנו האם אנבידיה מצליחה לשמור על קצב צמיחה גם במהלך תקופת המעבר – נקודה קריטית לשוק כולו.
לצד זאת, חברות הענק שמובילות את מהפכת הבינה המלאכותית ממשיכות להגדיל השקעות. מטא העלתה את תחזית ההשקעות שלה לשנת 2026 לטווח של 125-145 מיליארד דולר, בעוד מיקרוסופט עדכנה את התחזית ל-190 מיליארד דולר. עם זאת, שתי החברות מפתחות במקביל שבבי AI עצמאיים – מה שמעלה סימני שאלה עד כמה ההוצאה הזו תמשיך לזרום לאנבידיה.
הרגישות בשוק גבוהה במיוחד משום שהמניה כבר זינקה בכ-20% מתחילת השנה, וחלק מהמשקיעים חוששים כי הציפיות הגבוהות כבר מגולמות במחיר. גם ברבעון הקודם אנבידיה עקפה את התחזיות, אך המניה ירדה לאחר הפרסום, תזכורת לכך שבמקרים כאלה, התחזית קדימה חשובה לעיתים יותר מהמספרים עצמם.
מלבד אנבידיה, השבוע יפורסמו גם דוחות של Walmart, Home Depot, Target ו-TJX Companies, לצד פרסום פרוטוקול ישיבת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב.
עם זאת, מרבית תשומת הלב צפויה להישאר מרוכזת באנבידיה משום שבשוק מעריכים כי הדוח שלה עשוי לספק תשובה לשאלה הגדולה של 2026: האם בועת הבינה המלאכותית ממשיכה להתרחב, או מתחילה להיתקל במבחן המציאות
