שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות מהעמוסים והרגישים ביותר בשווקים, כאשר בישראל ובעולם כאחד מתכנסים סביב שלושה מוקדים מרכזיים: מדיניות הריבית, נתוני האינפלציה והמתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון.
בישראל, במוקד תשומת הלב עומדת החלטת הריבית של בנק ישראל, כאשר בשוק גוברת ההערכה כי הבנק עשוי להפחית את הריבית ברבע אחוז, עם אפשרות מסוימת גם להפחתה חדה יותר. להערכת בנק דיסקונט, בנק ישראל יפחית את הריבית.
המשקיעים יעקבו אחרי ההחלטה לא רק בשל עצמה, אלא בעיקר בשל האיתותים שיינתנו לגבי המשך הדרך – האם מדובר בתחילתו של מחזור הורדות ריבית או בצעד נקודתי בלבד. הרקע להחלטה כולל שילוב של השפעות המלחמה, האטה בפעילות הכלכלית ולחצים אינפלציוניים שעדיין לא נעלמו לחלוטין.
במקביל, עונת הדוחות בבורסה בתל אביב מגיעה לשיאה עם ריבוי פרסומים משמעותיים לאורך השבוע. כבר בתחילת השבוע צפויות לדווח חברות גדולות כמו מר גרופ, אלקטרה, ביג מרכזי קניות ועשות אשקלון, ובהמשך השבוע יצטרפו גם איילון החזקות, נופר אנרגיה, קסטרו, הראל השקעות, טיב טעם, אלקטרה מוצרי צריכה וג'י סיטי.
ביום המסחר האחרון של השבוע יתפרסמו דוחות של אלטשולר שחם, אי.בי.אי בית השקעות, הפניקס, ישראל קנדה, סוגת ודמרי.
אחת החברות הבולטות שתפרסם דוחות היא אלביט מערכות, שממשיכה ליהנות מביקושים גבוהים בתחום הביטחוני לאחר שעלתה בכעשרים וארבעה אחוזים מתחילת השנה. החברה מציגה פעילות בהיקפים חריגים, עם הכנסות של יותר משמונה מיליארד דולר בשנה האחרונה וצבר הזמנות של למעלה מעשרים ושמונה מיליארד דולר, נתונים שממקמים אותה כאחת החברות המרכזיות בענף הביטחוני העולמי.
במקביל לישראל, גם השווקים הגלובליים נכנסים לשבוע רגיש במיוחד. בוול סטריט המיקוד עובר מעונת הדוחות אל נתוני המאקרו, ובראשם מדד האינפלציה המועדף על הבנק המרכזי של ארצות הברית, שצפוי להתפרסם בהמשך השבוע. הנתון הזה יגיע לאחר תקופה שבה מדדי המחירים האחרונים הפתיעו כלפי מעלה, והוא עשוי להשפיע באופן ישיר על ציפיות הריבית לשנה הקרובה.
במקביל, תשואות האג"ח האמריקאיות ממשיכות לעלות לרמות שלא נראו שנים, תופעה שמכבידה על שוק המניות ומעלה את עלויות המימון במשק האמריקאי. לכך מצטרפת גם אי-הוודאות הגיאופוליטית, כאשר השווקים עוקבים בדריכות אחר האפשרות להסלמה נוספת מול איראן, שעשויה להשפיע על מחירי האנרגיה ועל האינפלציה העולמית כולה.
לצד זאת, עונת הדוחות בארצות הברית עדיין לא הסתיימה לחלוטין, עם פרסומים של רשתות קמעונאות גדולות, חברות טכנולוגיה ושחקניות נוספות במשק האמריקאי, כאשר המשקיעים מנסים להבין האם הצרכן האמריקאי מתחיל להיפגע מעליית המחירים והריבית הגבוהה.
בסיכומו של דבר, השווקים בישראל ובעולם נכנסים לשבוע שבו כל נתון וכל כותרת יכולים לשנות את הכיוון, כאשר ריבית, אינפלציה, דוחות ומלחמה נפגשים לנקודת מבחן אחת רגישה במיוחד.
