מניית AMD רשמה זינוק חד במסחר היום (שני), על רקע הודעת החברה על רכישת חברת MEXT המתמחה בטכנולוגיות אופטימיזציה לזיכרון מבוססות בינה מלאכותית. בשיא המסחר, התקרבה החברה לשווי שוק של כ־900 מיליארד דולר ואף עקפה זמנית את ג'יי. פי. מורגן אחד הבנקים הגדולים בעולם.
לפי הודעת החברה, MEXT פיתחה טכנולוגיית "זיכרון חזוי מבוסס AI", שמטרתה לשפר את ניצול משאבי המחשוב, להפחית עלויות תשתית ולאפשר סקיילינג יעיל יותר של עומסי עבודה בבינה מלאכותית. למרות זאת, אנליסטים מצננים את ההתלהבות ומדגישים כי מדובר בשלב זה ב”מהלך טכנולוגי נקודתי” ולא בשינוי מהותי בפעילות הליבה של AMD.
אנליסטים ב-Seaport Research ציינו כי התרומה המיידית של העסקה ליעילות ארכיטקטורת הזיכרון של AMD צפויה להיות מוגבלת יחסית, גם אם חיובית. עם זאת, בשוק ההון התקבלה העסקה בהתלהבות, בעיקר על רקע הרגישות הגבוהה של המשקיעים לכל חדשות הקשורות לבינה מלאכותית ולשיפור ביצועי חומרה.
במקביל, ב-Benchmark העריכו כי העסקה לא צפויה להשפיע מהותית על ההכנסות בטווח הקצר, אך היא מרחיבה את סל הפתרונות הטכנולוגיים של החברה בתחום הזיכרון – תחום שהופך לצוואר בקבוק מרכזי בתעשיית ה-AI.
בקרב גורמים ב-Seaport הוסבר כי חברות כמו MEXT עוסקות ב"אופטימיזציה של סידור המידע בתוך הסיליקון", מה שמאפשר חיסכון של אחוזים בודדים בביצועים ובעלויות. בעולם שבו תשתיות מחשוב מסתכמות בהיקפים של מאות מיליארדי דולרים, גם שיפורים קטנים כאלה עשויים להפוך למשמעותיים מאוד.
עם זאת, אותם אנליסטים מדגישים כי המהלך אינו הופך את AMD לשחקנית בתחום ייצור הזיכרון עצמו, אלא מחזק את יכולות התוכנה והארכיטקטורה שלה בלבד ללא כניסה לייצור שבבים או מפעלים ייעודיים.
לצד ההתפתחויות הספציפיות ל-AMD, נרשמה בשוק מגמה חיובית רחבה יותר, כאשר משקיעים הפגינו נטייה לנכסי סיכון בעקבות ירידה במתיחות הגיאופוליטית, מה שתרם גם הוא לעליות במניה.
