זרוע ניהול הנכסים של ג'יי.פי מורגן דוחקת במשקיעים לדבוק במניות ובנכסים אחרים בעלי סיכון גבוה יותר במחצית השנייה של שנת 2026. החברה טוענת כי בום ההשקעות ב-AI וצרכנים חסונים צפויים לשמור על התרחבות הכלכלה, וזאת למרות אינפלציה מתמשכת והודעת ריבית מהפדרל ריזרב היום (רביעי) בערב.
קריאה זו קוראת תיגר על החששות הגוברים לפיהם העליות החזקות של השנה הותירו את המניות פגיעות לנסיגה. במקום זאת, מנהל הנכסים, המנהל הון בהיקף של 4.3 טריליון דולר – אומר כי המומנטום הכלכלי מתחזק ככל שחברות מגבירות את ההוצאות על תשתיות AI.
בתחזית אמצע השנה של חטיבת ניהול הנכסים של ג'יי.פי מורגן, ציינה החטיבה כי איגרות החוב הפכו שוב לאטרקטיביות מכיוון שהתשואות נותרות גבוהות, בעוד שהשווקים המתעוררים קשורים יותר ויותר לשרשרת אספקת השבבים של אסיה. לצורך גיוון, הפירמה ממליצה על חלופות הגנתיות כולל נדל"ן, תשתיות ותחבורה, תוך שהיא מכוונת את המשקיעים גם לאירופה וליפן.
על פי חטיבת ניהול הנכסים, המשך הצמיחה אל תוך הרבעון הרביעי תלוי בתמריצים פיסקאליים נוספים מוושינגטון, אם כי תחזית הבסיס של הצוות היא שהדמוקרטים יחזירו לעצמם את השליטה בבית הנבחרים, מה שיגביל את הסיכויים לתמריצים בשנת 2027.
גולדמן זאקס: השקעות בתשתיות AI עשויות להגיע ליותר מטריליון דולר ב-2027
האינפלציה נותרת גבוהה – אך יש אופטימיות
הרקע הכלכלי החזק יותר מגיע למרות שהאינפלציה נותרת גבוהה. המחירים לצרכן עלו ב-4.2% במאי לעומת התקופה המקבילה אשתקד. זהו הקצב המהיר ביותר מזה שלוש שנים.
החטיבה צופה מלחצי האינפלציה להתפוגג בהדרגה במהלך המשך שנת 2026 ואל תוך השנה הבאה, בהנחה שיושג פתרון מתמשך למתיחויות סביב מצר הורמוז. עלויות אנרגיה נמוכות יותר, התמתנות באינפלציית הדיור וצמיחת שכר מרוסנת, צפויות לסייע בקירור עליות המחירים.
בעניין הריבית, ג'יי פי מורגן מסר כי הוא מאמין שהפד לא יעלה את שיעורי הריבית במהלך השנתיים הבאות, ואף יקצץ אותה בשנה הבאה.
בעיני הבנק, נוף ההשקעות של השנה מוגדר על ידי מתח בין סיכונים פוליטיים וכלכליים גוברים לבין תמיכה מתמשכת מצד הוצאות מונעות AI.
מניות בינלאומיות וסיכוני ריכוזיות
מניות בינלאומיות רושמות גם הן צמיחה ברווחים המונעת יותר ממגמות ארוכות טווח מאשר ממחזור העסקים, כך לפי ג'יי פי מורגן, תוך אזהרה מפני חשיפת יתר למניות הטכנולוגיה האסייתיות.
שווקים כמו דרום קוריאה וטייוואן, מציגים חשיפה כפולה בערך ל"טכנולוגיה קשה" בהשוואה לארה"ב. ג'יי פי מורגן צופה כי שניהם יהיו בין המציגים את הביצועים הטובים ביותר.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
