התנודתיות החדה במניות הטכנולוגיה והחששות המתמשכים מבועה בשוק הבינה המלאכותית ממשיכים להעסיק את המשקיעים, אך הדוחות הכספיים והנתונים מהשטח מציגים תמונה חיובית בהרבה. למרות דאגות לגבי היקף ההשקעות והצידוק הכלכלי שלהן, היסודות של ענף ה-AI נותרים חזקים ויציבים.
אנבידיה מנפצת את התחזיות – וצופה צמיחה של 70% בהכנסות ב-2028
תוצאות שיא של ענקית השבבים אנבידיה, שהציגה תחזיות צמיחה גבוהות מהמצופה, לצד זינוק בצריכת סמלילי מחשוב (Tokens) הפעילים באפליקציות שונות, מעידים על כך שהביקוש לטכנולוגיה אינו מצטנן.
הכנסות הענן מאיצות והיקפי ההשקעות בשיא
המפתח להמשך הראלי נעוץ ביכולת של חברות הענק לתרגם את טכנולוגיית ה-AI להכנסות בפועל. דוחות הרבעון השני של ספקיות הענן הגדולות הציגו צמיחה ממוצעת של כ-48% בהכנסות, תוצאה הגבוהה מתחזיות האנליסטים בשוק.
המגמה הזו צפויה להמשיך ולהאיץ, מה שמספק גב כלכלי להשקעות העתק בתשתיות ובמרכזי נתונים. על פי הערכות אנליסטים ב-UBS, סך ההשקעות ההוניות (Capex) בתחום הבינה המלאכותית צפוי לחצות את רף הטריליון דולר ולהגיע ל-1.2 טריליון דולר בשנת 2027.
תמחור נוח והזדמנויות כניסה למשקיעים
התנודות האחרונות במחירים הובילו לירידה במכפילי הרווח והפכו את התמחורים של חלק מחברות השבבים והטכנולוגיה לאטרקטיביים יותר בהשוואה לשנים הקודמות.
בעוד שתחזיות הרווח של חברות המוליכים למחצה המובילות נותרו חזקות, מומחים ממליצים למשקיעים לשמור על פיזור תיק זהיר. לצד השקעה ברכיבים הבסיסיים של הענף, כמו שבבים ומחשוב ענן, מומלץ לשלב גם מגזרים דפנסיביים יותר, בהם רשתות תשלומים, קרנות נדל"ן המפעילות מרכזי נתונים ויצרניות מכשירים חכמים.
לחצי אינפלציה באירופה ואתגרים בארה"ב
בעוד שוק הטכנולוגיה מציג עמידות, הזירה המאקרו-כלכלית מציגה תמונה מורכבת יותר. באירופה, מחירי הגז הטבעי שוהים ברמות שיא עקב מתיחויות במזרח התיכון ושיבושים באספקה, מה שעלול להחזיר את הלחצים האינפלציוניים לקדמת הבמה. הדבר מעמיד את הבנקים המרכזיים בעמדה רגישה שבין ניסיון לבלום את המדד לבין שמירה על הפעילות הכלכלית.
מנגד, בארה"ב, מדד המחירים של הצריכה הפרטית (PCE) עלה מעט מעל המצופה, אך המגמה הכללית עדיין מצביעה על התמתנות הדרגתית של האינפלציה והתייצבות של מדיניות הריבית בטווח הקרוב.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
