בבנק ההשקעות, גולדמן זאקס מעריכים כי מיקרוסופט עשויה להתאושש ככל שAI עתיד להזניק, ולא לחבוט, את מנייתה.
גולדמן זאקס מחזיק בדירוג "קנייה" למיקרוסופט, עם מחיר יעד של 600 דולר למניה. הדבר עשוי לרמז על פוטנציאל עלייה של כ-61% לעומת מחיר הסגירה של סוף השבוע האחרון.
מניית החברה עולה בכ-0.43% במסחר המוקדם.
"מאמינים שקצב ההאטה במיקרוסופט כבר נבלם". כך נכתב במזכר ללקוחות הבנק. "הנתונים של Copilot משתפרים והאימוץ של רישיונות ה-Enterprise המבוססים AI יתחיל להשפיע באופן משמעותי ב-9 החודשים הקרובים", הוסיפו מהבנק.
הרבעון הגרוע ביותר מאז 2008
בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ב-31 במרץ, מניית מיקרוסופט צנחה ב-23%. כך רשמה את הרבעון הגרוע ביותר שלה מאז 2008, והופכת אותה ל"אנדרדוג" מבין קבוצת שבע המופלאות בשנה הנוכחית.
הצניחה מגיעה בזמן שהמשקיעים ממשיכים להביע חשש מהאפשרות שכלי AI כמו Claude Cowork של אנתרופיק, עלולים לעקוף את Microsoft 365. זאת כאשר הוא היה מנוע הכנסות מרכזי עבור החברה.
לאחרונה, מיקרוסופט פעלה לחיזוק בסיס ההכנסות שלה על ידי קידום Copilot. עם זאת, נכון לסוף חודש מרץ, רק 3% מהלקוחות המסחריים רכשו רישיונות לתוספת ה-AI הזו.
גולדמן זאקס: הסיכונים מגולמים במחיר
למרות זאת, בגולדמן זאקס מצפים שכלי ה-AI יהפכו לחלק בלתי נפרד מסל המוצרים של מיקרוסופט במהלך תשעת החודשים הקרובים.
"אנו ממשיכים לראות במיקרוסופט כחברה בעלת המיקוד הטוב ביותר למינוף מחזורי מוצרים מונעי AI – החל מהובלה בתחום מחשוב ה-AI ועד ל-Copilot וניהול סוכני AI בשכבות הפלטפורמה והאפליקציות", נכתב בתזכיר של הבנק.
בנוסף, הסיכונים לתחרות מצד כלי AI אחרים "כבר מתומחרים יותר מדי במחיר המניה", למרות "התפיסה שפונקציונליות ה-Copilot מפגרת אחרי כלי AI אחרים".
התחזית של גולדמן זאקס תואמת את הקונצנזוס בוול סטריט לפיו מתוך 60 אנליסטים המסקרים את מיקרוסופט, ל-55 יש המלצת "קנייה" או "קנייה חזקה" על המניה, לפי נתוני LSEG.
