זילנד פארמה הציגה היום (חמישי) אסטרטגיה שאפתנית לחמש השנים הקרובות, עבור תיק התרופות שלה נגד השמנת יתר, תוך הדגשת האופן שבו התחרות הגוברת מצד שחקנים קטנים יותר מהדקת את המרוץ על מובילות השוק, נובו נורדיסק ואלי לילי, ככל שיותר תרופות מתקרבות לכניסה לשוק.
האסטרטגיה החדשה – Metabolic Frontier 2030 – מגיעה על רקע ירידות של 29% במניות זילנד מתחילת השנה, כאשר משקיעים הימרו שהשוק יתפצל, בשיא טירוף התרופות לירידה במשקל. יצרנית התרופות הדנית הודיעה כי היא שואפת לחמש השקות תרופות, לפחות 10 תוכניות צנרת קליניות וזמני מחזור מובילים בתעשייה עד 2030.
החברה המסרה שהאסטרטגיה תשלב שותפויות אסטרטגיות, פיתוח תרופות מואץ ויכולות מחקר מורחבות, כדי לבנות את צינור שירותי הבריאות המטבולית היקר ביותר בעולם.
אחת התרופות המבטיחות ביותר בפיתוח זילנד היא Petrelintide, המכוונת להורמון אמילין בלבלב – שונה מהורמון המעי GLP-1 שאליו מכוונות ויגובי של נובו וזפבאונד של לילי. התרופה, שפותחה בשיתוף פעולה עם ענקית התרופות רוש, הראתה תופעות לוואי מתונות יותרת בהשוואה לזריקות הנוכחיות, בניסויים קליניים בשלבים מוקדמים.
נובו נורדיסק ואלי לילי שולטות כיום בשוק התרופות לירידה במשקל ויש להן יתרון על פני המתחרים, לאחר שפיתחו את התרופה היחידה נגד השמנת יתר שאושרה עד כה על ידי מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA). אך ככל שהשוק מתעצב, יותר ויותר שחקנים רוצים להשתתף בעסק הרווחי, אשר אנליסטים צופים שעשוי להגיע לשווי של עד 150 מיליארד דולר בשנה עד תחילת העשור הבא.
בעוד שמניות נובו נורדיסק חוות את השנה הגרועה ביותר שלהן אי פעם, עם ירידה של 50% מתחילת השנה, אלי לילי הפכה למועדפת על המשקיעים, שכן התרופות זפבאונד ומונג'רו גרמו לירידה במשקל בולטת יותר מאשר ויגובי ואוזנפיק של נובו. לילי גם הובילה את המרשמים החדשים בארה"ב.
אלי לילי פרסמה היום את הנתונים הראשונים בשלבי הפיתוח המאוחרים של תרופת הדור הבא לירידה במשקל, Retatrutide, שפועלת בצורה שונה מזריקות קיימות ונראית כיעילה יותר, מכיוון שהיא מכוונת לשלושה הורמונים שונים המווסתים תיאבון, בניגוד לאחד או שניים, כמו וגובי וזפבאונד.
מניית לילי החזיקה מעמד טוב יותר כאשר משקיעים רואים את צבר ההשקעות שלה כבעל סבירות גבוהה יותר לתשואות פיננסיות, ולחברה יש גם תיק השקעות מגוון החורג מעבר לטיפולי סוכרת וירידה במשקל.
בינתיים, מניות זילנד, כמו זו של נובו, הגיעו לשיא באמצע 2024, אך העליות התמתנו ככל שהימורים מוצבים גם במקומות אחרים. רק בחודש שעבר, היא השהתה את פיתוחה של תרופה שדומה לוויגובי, בטענה לשוק עמוס בתרופות להשמנת יתר. במקום זאת, זילנד רמזה כי תמקד משאבים בתרופות בעלות פוטנציאל גדול יותר.
