מהפכת הבינה המלאכותית ממשיכה להזניק את הביקוש לשבבים, אך בעוד משקיעים רבים מתמקדים במיקרון ובסנדיסק, ישנה ענקית שבבים נוספת שמושכת תשומת לב: SK Hynix הדרום-קוריאנית.
לפי ניתוח של The Motley Fool, חברת SK Hynix עשויה להיות אחת המרוויחות הגדולות ביותר מהביקוש הגובר לשבבי זיכרון, בעיקר בזכות מעמדה המוביל בתחום שבבי הזיכרון עתירי הביצועים (HBM), המשמשים תשתיות בינה מלאכותית מתקדמות.
מניות החברה זינקו בכ־243% מתחילת 2026, ושווי השוק שלה כבר חצה את רף הטריליון דולר. במקביל, החברה נערכת להרחבת פעילותה בארה"ב באמצעות רישום מניות ADR למסחר בנאסד"ק, מהלך שבמסגרתו היא צפויה לגייס כ-29.4 מיליארד דולר.
מובילה בשוק הזיכרונות – ובעיקר בתחום ה-AI
SK Hynix פועלת בשני תחומים מרכזיים בשוק הזיכרון: שבבי DRAM ושבבי NAND Flash. לפי נתוני Counterpoint Research לרבעון הראשון של 2026, החברה מחזיקה בנתח שוק של כ־29% בתחום ה-DRAM ובכ-18% משוק ה-NAND.
לשם השוואה, מיקרון מחזיקה בכ-22% משוק ה-DRAM ובכ-13% משוק ה-NAND, בעוד SanDisk מחזיקה בכ-13% משוק ה-NAND בלבד ואינה פעילה בתחום ה-DRAM.
היתרון המשמעותי ביותר של SK Hynix נמצא בתחום שבבי ה-HBM – רכיב קריטי עבור מערכות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. החברה החזיקה בכ־58% משוק ה-HBM ברבעון הראשון של השנה, בעוד סמסונג ומיקרון החזיקו בכ-21% כל אחת.
ביקוש אדיר לשבבים – והחברה מגדילה ייצור
החברה דיווחה כי הביקוש לשבבי HBM המיועדים ליישומי AI גבוה משמעותית מיכולת הייצור שלה, וצפוי להמשיך לעלות בשנים הקרובות.
SK Hynix מתכננת להרחיב את יכולות הייצור שלה באופן משמעותי, בין היתר באמצעות השקעות במפעלים חדשים וברכישת ציוד מתקדם לייצור שבבים. לפי הערכות, החברה צפויה להגדיל את קיבולת ייצור פרוסות הסיליקון שלה מכ־550 אלף כיום לכמיליון פרוסות עד 2030.
בנוסף, החברה משתפת פעולה עם ממשלת דרום קוריאה ועם סמסונג במסגרת תוכנית השקעות בהיקף של כ-590 מיליארד דולר להרחבת תעשיית השבבים במדינה.
הרווחים מזנקים – והאנליסטים צופים המשך צמיחה
הצמיחה בביקוש כבר באה לידי ביטוי בדוחות החברה. ברבעון הראשון של 2026 זינק הרווח התפעולי של SK Hynix פי חמישה לעומת השנה הקודמת, בעוד ההכנסות זינקו ב-198%.
אנליסטים צופים כי רווחי החברה יזנקו בכ-424% במהלך 2026, כאשר למרות ההאטה הצפויה בקצב הצמיחה בשנה הבאה, המשקיעים מעריכים כי מגמת הביקוש לשבבי AI תמשיך לתמוך בביצועים.
שוק שבבי ה-HBM צפוי להמשיך להתרחב בשנים הקרובות, כאשר הביקוש עשוי לזנק פי 15 עד 2035 – קצב שעשוי להיות גבוה משמעותית מקצב הרחבת כושר הייצור.
האם SK Hynix עדיפה על מיקרון וסנדיסק?
למרות העליות החדות במניה, SK Hynix עדיין נסחרת לפי מכפיל רווח שנחשב סביר ביחס למתחרותיה. החברה נסחרת במכפיל רווח של כ-23, בדומה למיקרון, בעוד סנדיסק נסחרת במכפיל גבוה משמעותית של כ-60.
במכפיל הרווח העתידי, SK Hynix נסחרת סביב 8 בלבד – נמוך ממיקרון שעומדת על כ־6.3, ובפער משמעותי מסנדיסק עם מכפיל של כ-27.
היתרון המרכזי של החברה הוא השילוב בין נתחי שוק גבוהים, מובילות בתחום שבבי הבינה המלאכותית ותוכנית השקעות אגרסיבית להגדלת הייצור.
עבור המשקיעים שמחפשים חשיפה למהפכת ה-AI, SK Hynix מצטרפת לרשימת החברות שנהנות מהביקוש הגובר לתשתיות מחשוב מתקדמות וייתכן שהיא אחת המרוויחות הגדולות ביותר מ"סופר-מחזור הזיכרון" הנוכחי.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
SK Hynix נראית כמו הבחירה הנכונה למי שמאמין ב-AI.
מעניין איך הם מתמודדים עם התחרות מסמסונג. האם זה באמת סופר-מחזור?
חחח, סוף סוף מישהו מדבר על חברה שלא מיקרון. אולי עכשיו גם אני אקנה מניה בלי להרגיש כמו כולם.
המאמר מצביע על כך ש-HBM הוא המפתח. נראה לי שהמשקיעים צודקים להמר על זה, אבל כדאי לבדוק את הדוחות הכספיים לפני.