מניית IBM חוותה את אחת מהנפילות החריפות בתולדותיה, לאחר שצנחה ביום שלישי ביותר מ-25% ואיבדה כ-73 דולר מערכה במהלך מסחר אחד. הירידה, שהורידה את המניה לאזור 217 דולר, הייתה החדה ביותר מאז 1968 והגיעה בעקבות דוח רבעוני מאכזב וחששות המשקיעים מהאטה בביקושים למוצרי החברה.
הטריגר המרכזי לנפילה היה פרסום נתוני הרבעון השני, שבו IBM דיווחה על הכנסות של 17.2 מיליארד דולר – מתחת לתחזיות האנליסטים שעמדו על כ-17.9 מיליארד דולר. החולשה הבולטת נרשמה בחטיבת התשתיות של החברה, שבה נרשמה ירידה של 7%.
מנכ"ל IBM, ארווינד קרישנה, הסביר כי לקוחות ארגוניים משנים את סדרי העדיפויות שלהם ומפנים תקציבים לרכישת חומרה, שרתים ואחסון, בין היתר בשל החשש ממחסור עתידי בציוד בעקבות הגידול בביקושים סביב תחום הבינה המלאכותית.
אלא שהתגובה בשוק הייתה חריפה במיוחד. המשקיעים הענישו את המניה במהירות, והנפילה היומית הפכה לאחת הדרמטיות ביותר שחוותה החברה בעידן המודרני.
לצד הירידה במניה, שוק האופציות על IBM עבר טלטלה משמעותית. התנודתיות הגלומה באופציות לחודש הקרוב זינקה לרמה הנמצאת באחוזון ה-99.6 ההיסטורי – רמה גבוהה יותר מזו שנרשמה בתקופות לחץ משמעותיות בשווקים, למעט משבר הקורונה ב-2020.
עבור חלק מהסוחרים, דווקא הפחד בשוק יוצר הזדמנות. אסטרטגיית מסחר שנבחנת כעת היא מכירת "שורט סטרנגל" – מכירת אופציות מכר ואופציות רכש במחירי מימוש שונים, מתוך הימור שמניית IBM תתייצב בטווח מסוים ולא תמשיך בתנועה קיצונית.
לפי האסטרטגיה שפורסמה, סוחר שמוכר את האופציות לחודש אוגוסט יכול לקבל פרמיה של כ-11.25 דולר לחוזה, המשקפת תשואה פוטנציאלית של כ-5.2% בתוך 38 ימים ביחס למחיר המניה.
נקודות האיזון של העסקה ממוקמות סביב 178.75 דולר בצד הירידות ו-256.25 דולר בצד העליות, כלומר טווח של כ-18% לכל כיוון ממחיר המניה לאחר הקריסה.
ההימור של סוחרי האופציות הוא שהתגובה הראשונית הייתה מוגזמת, ושלאחר הירידה החדה המניה תיכנס לתקופה של התייצבות. מנגד, המשך חולשה בפעילות העסקית או ירידה נוספת בביקושים עלולים להעמיד את האסטרטגיה בסיכון.
עבור IBM, שהייתה במשך שנים אחת מסמלי הטכנולוגיה הגדולים בעולם, יום המסחר האחרון סימן טלטלה משמעותית – אך עבור חלק מהמשקיעים, דווקא ברגעי הפאניקה נפתחות הזדמנויות חדשות.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
