המציאות השיגה את אנבידיה: ארכיטקטורת הדור הבא שלה נדחית ביותר מ-12 חודשים, ומאלצת את ענקית ה-AI לחשב מסלול מחדש עד 2028 כך עולה מדיווח של חברת המחקר SemiAnalysis.
מערכת Kyber היא מערכת שרתים המאגדת 144 מהשבבים החזקים ביותר של אנבידיה ביחידה אחת. השבבים פועלים יחד כמחשב ענק אחד כדי לספק את כוח המחשוב שחברות AI צריכות כדי לאמן ולהפעיל את המודלים המתקדמים ביותר שלהן.
העיצוב החדשני מתקין את המעבדים הגרפיים (GPU) במגשי מחשוב הממוקמים אנכית במקום אופקית, במטרה להגביר את צפיפות הרכיבים ולהפחית את השהיית הנתונים. המערכת הייתה אמורה להגיע לשוק לראשונה יחד עם פלטפורמת הדור הבא, Vera Rubin Ultra, בשנת 2027.
המקור לעיכוב: אתגרי ייצור מורכבים
על פי הדיווח של SemiAnalysis, המכשול נובע מקשיים בייצור מעגל מרכזי בלב המערכת. בחברה הסבירו כי ארכיטקטורת השרתים Kyber NVL144 נדחתה ל-2028 מכיוון שייצור לוח המעגל המודפס המיוחד, המחבר את המודולים האלקטרוניים השונים בתוך המערכת, התברר כאתגר ייצורי מורכב מדי בשלב זה.
חברת המחקר הוסיפה כי גם מערכת NVL576, שהיא מערכת גדולה עוד יותר המקשרת שמונה ארונות שרתים באמצעות חיבורים אופטיים, צפויה להתעכב או להיות מיוצרת בכמויות קטנות בלבד.
מגבלות הקצב של אנבידיה פותחות פתח למתחרות
העיכוב הנוכחי מגביר את המתח סביב קווי המוצרים של אנבידיה ומדגיש את החשש כי קצב השקות המוצרים השנתי והמהיר שלה מתנגש במגבלות הייצור הפיזיות.
בנוסף, תוכנית הגיבוי של החברה, שכללה חיבור של שני שבבים מהדור הנוכחי כדי להגיע לעוצמה דומה, בוטלה גם היא. הביטול הגיע בעקבות התנגדות חריפה מצד לקוחות ענן גדולים (ספקי שירותי ענן והיפר-סקיילרים), שדחו את העיצוב בטענה שהוא מגושם, מוזר ומייצר נטל תפעולי כבד ועלויות גבוהות מדי.
מצב זה משאיר את אנבידיה ללא פתרון מוכח להרחבת המערכות של Rubin Ultra. הדבר עשוי להעניק פתח הזדמנויות נדיר בקצה העליון של השוק למתחרותיה הגדולות: AMD וגוגל (ששבבי ה-TPU שלה, המיוצרים באופן עצמאי, כבר זוכים לביקוש גבוה מצד מעבדות בינה מלאכותית מובילות).
נקודת האור: ההכנסות הנוכחיות עדיין חזקות
למרות העיכובים העתידיים, מערכות הדור הנוכחי של אנבידיה נמצאות בייצור מלא וצפויות להישלח בסתיו הקרוב לשמונה שותפות ענן מרכזיות, ובהן Amazon Web Services, Microsoft Azure ו-Google Cloud.
כמו כן, הצפי הוא שהכנסותיה של אנבידיה ממחשוב למרכזי נתונים יעקפו ב-20% את תחזיות הקונצנזוס של וול סטריט במחצית השנייה של שנת הכספים 2027.
מניית אנבידיה הציגה תנודתיות במסחר המוקדם וירדה לאחרונה בפחות מ-0.1% לרמה של 194.79 דולר.
