ביקושי שיא בצל תקיפות יומיות
כווית רשמה הישג מרשים בשווקים הבינלאומיים, כאשר צבר ההזמנות להנפקת האג"ח הדולרית שלה חצה את רף 9 מיליארד הדולרים, כך דווח בבלומברג.
הביקוש הער מצד משקיעים גלובליים מגיע דווקא בעת שבה החברה בארגון אופק"ק (OPEC) מתמודדת עם גל מתקפות טילים וכטב"מים יומי מצד איראן, המכוון לעבר בסיסים אמריקאיים ומתקני אנרגיה ומים בשטחה.
רוביו: "טהרן לא רצינית במו"מ" – מחירי הנפט מזנקים ביותר מ-4%
כדי להוציא אל הפועל את המהלך המורכב, שכרה הממשלה שורה של בנקים בינלאומיים מובילים, ובהם גולדמן זאקס וסיטיגרופ.
ההנפקה מתוכננת לשלוש סדרות לפדיון, לשלוש, חמש ועשר שנים כאשר התנאים הסופיים וההיקף הכולל של הגיוס צפויים להתפרסם בהמשך.
פרמיית הסיכון עולה, אך האמון נשמר
הפער בין התשואות על איגרות החוב של כווית לבין אג"ח של ממשלת ארה"ב התרחב בשבועות האחרונים בעקבות ההסלמה הביטחונית באזור.
עם זאת, המרווחים שהמדינה מציעה בהנפקה הנוכחית נותרו מהנמוכים ביותר בקרב השווקים המתעוררים, עובדה המשקפת את דירוג האשראי הגבוה שבו היא מחזיקה ואת יציבותה הפיננסית ארוכת השנים.
התמחור הראשוני המוצע בסדרה לשלוש שנים עומד על כ-95 נקודות בסיס מעל אג"ח ארה"ב, ואילו בסדרה ל-10 שנים מוצע מרווח של כ-110 נקודות בסיס.
חתמי ההנפקה מציינים כי המרווחים הסופיים עשויים להצטמצם ככל שתהליך התמחור יתקדם ותירשם עקב הביקושים החזקים.
לחץ פיסקלי עקב חסימת המצרים
האירועים הגיאופוליטיים האחרונים והחרפת העימות הציבו את כלכלת כווית בפני אתגרים משמעותיים.
סגירת מצר הורמוז הובילה לעצירת מרבית יצוא הנפט מהמדינה, ועל פי הערכות אנליסטים בגולדמן זאקס, הגירעון הפיסקלי של כווית נתר הגיעה לכ-40% בחישוב שנתי.
אחרי הורמוז: איראן מאיימת לסגור גם את הים האדום – בעזרת החות'ים
זהו צעד מפתח שני של המדינה בשווקים הבינלאומיים לאחר הפסקה ממושכת של שמונה שנים.
בשנה שעברה חזרה כווית לשוק החוב העולמי כאשר גייסה 11.25 מיליארד דולר ומשכה ביקושים שהגיעו בשיאם ל כ-30 מיליארד דולר, אז הונפקו האג"ח במרווחים מצומצמים בהרבה.
