יום המסחר בוול סטריט ננעל הערב (שלישי) בירידות שערים, כאשר המשקיעים מתמודדים עם עלייה חדה במחירי הנפט, זינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות ולקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב. מדד דאו ג'ונס ירד ב-328 נקודות, שהן ירידה של 0.6%. מדד S&P 500 איבד כ-0.5% מערכו, בעוד שמדד הנאסד"ק נחלש ב-0.8% במהלך יום המסחר.
במוקד המסחר עמדה תשואת האג"ח הממשלתית של ארצות הברית ל-10 שנים, שעלתה במהלך היום לרמה של 5.041%. מדובר ברמה הגבוהה ביותר שנרשמה מאז שנת 2007. בהמשך היום התשואה התמתנה מעט ונסחרה סביב 5.01%. עליית התשואות מייקרת את עלויות המימון ומגבירה את האטרקטיביות של איגרות החוב לעומת שוק המניות.
מדוע מחירי הנפט ממשיכים לזנק?
מחירי הנפט המשיכו לטפס על רקע המלחמה בין ארצות הברית לאיראן והחשש מהשפעתה על אספקת האנרגיה העולמית. לאחר שסעודיה השביתה צינור נפט מרכזי העוקף את מצר הורמוז, חוזי ברנט נסגרו ביום שני מעל 105 דולר לחבית, וחוזי WTI נסגרו מעל 101 דולר לחבית. הזינוק במחירי האנרגיה מגביר את החששות מלחצים אינפלציוניים בשווקים.
ביום שלישי נמשכה מגמת העלייה במחירי האנרגיה. חוזי ברנט למסירה בנובמבר טיפסו בכ-3% ועברו את רף 109 הדולרים לחבית, בעוד שנפט מסוג WTI עלה בכ-5% ועבר את רף 106 הדולרים לחבית. מחירי הנפט רשמו עלייה של כ-20% מתחילת החודש הנוכחי, על רקע ההסלמה בלחימה באזור המפרץ הפרסי.
כיצד יגיב הפדרל ריזרב לנתונים?
החלטת הריבית של הפדרל ריזרב צפויה להתפרסם ביום רביעי. החוזים על הריבית משקפים כעת הסתברות של כ-90% להעלאה של 0.25 נקודת אחוז, מטווח היעד הנוכחי שעומד על 3.5%-3.75%. המשקיעים מנסים להעריך כיצד יתייחס יו"ר הפד קווין וורש לסביבה האינפלציונית הנוכחית ולעלייה החדה שנרשמה במחירי האנרגיה העולמיים.
בבנק ברקליס הזהירו כי התשואות הגבוהות מכבידות על תמחור המניות, וציינו כי התקרבות תשואת האג"ח ל-10 שנים לרמה של 5% היא נקודת מפנה היסטורית. מנגד, בוולף ריסרץ' לא סבורים שהעלאת ריבית תסמן את שיא השוק, וציינו כי היסטורית, לאחר העלאת הריבית הראשונה במחזור, המניות נוטות להתאושש בטווח של 6 עד 12 חודשים.
במקביל, מניות הבינה המלאכותית רשמו התאוששות חלקית. קוהרנט עלתה ביותר מ-1%, AMD הוסיפה כ-2% וקוואלקום זינקה בכ-5%. בבנק אוף אמריקה הציגו עמדה חיובית כלפי התחום וציינו כי אם מעבדות ה-AI המובילות סבורות שהטכנולוגיה מהווה איום קיומי, הרי שהיא עשויה להיות חזקה מספיק גם כדי לסייע בפתרון בעיות האנושות.
