מניית סנדיסק (SNDK) מזנקת היום בכ-6.7% בוול סטריט, בעקבות תחילת סיקור של בית ההשקעות רוזנבלט סיקיוריטיז. האנליסטים החלו לסקר את יצרנית שבבי זיכרון ה-NAND בהמלצת "קנייה", כאשר הם מציבים למניה מחיר יעד שאפתני של 2,400 דולר.
האנליסט קווין קסידי מרוזנבלט מעריך כי ההתפתחות המהירה של תשתיות הבינה המלאכותית עשויה לשנות לחלוטין את מעמדו של זיכרון ה-NAND בשוק העולמי. לדבריו, המוצר שנחשב בעבר לקומודיטי פשוט של אחסון, הופך כעת לרכיב קריטי ובלתי נפרד מתשתיות ה-AI המודרניות.
מדוע הביקוש לזיכרון מזנק?
לפי קסידי, פלטפורמות מחשוב חדשות המיועדות ליישומי בינה מלאכותית מגדילות באופן משמעותי את הביקוש לאחסון בעל קיבולת גבוהה, ביצועים משופרים ועמידות גבוהה במיוחד. הדבר נובע מהגידול המתמשך בגודל המודלים ובכמויות הנתונים העצומות שמערכות ה-AI נדרשות לאחסן ולעבד באופן שוטף.
בבית ההשקעות רוזנבלט מציינים לטובה את פלטפורמות BiCS8 ו-BiCS10 של סנדיסק. להערכתם, פלטפורמות אלו מאפשרות לשפר את צפיפות האחסון תוך שימוש במספר נמוך יותר של שכבות תלת-ממדיות בהשוואה למתחרים, מה שמקנה לחברה יתרון משמעותי בעלויות ובביצועים בשוק האחסון הארגוני.
גורם נוסף שתומך במניה הוא הצטרפותה של סנדיסק למדד S&P 100 ביום שני. בעקבות המהלך, קרנות שעוקבות אחר המדד נדרשו לרכוש את מניית החברה, מה שהוסיף ביקוש למניה. הזינוק מגיע גם לאחר שמנכ"ל סנדיסק, דייוויד גקלר, מכר ב-17 בספטמבר מניות בהיקף של כ-53.3 מיליון דולר.
הצטרפות למדד ומכירות מנכ"ל
מכירת המניות של גקלר בוצעה במסגרת תוכנית מסחר שנקבעה מראש לפי Rule 10b5-1, ולא פגעה במומנטום החיובי של המניה. במקביל, שוק הזיכרונות כולו נהנה מהביקוש לבינה מלאכותית, כאשר מניות כמו מיקרון ו-SK Hynix רושמות עליות, והמשקיעים ממתינים לדוחות מיקרון בסוף החודש.
לדברי קסידי, ההתפתחות הזו מהווה הזדמנות להפוך את ה-NAND ממוצר אחסון קומודיטי לרכיב קריטי בתשתיות AI. הצמיחה בתשתיות הבינה המלאכותית אינה מתמקדת רק במעבדים ובמאיצי AI, אלא גם בפתרונות אחסון מתאימים, ככל שמערכות אלו מייצרות וצורכות כמויות גדולות יותר של מידע.
שוק ה-NAND נהנה מהביקוש הגובר למרכזי נתונים. סמסונג מובילה את השוק עם נתח של כ-28%, אחריה SK Hynix עם כ-19%, מיקרון מחזיקה בכ-15%, וסנדיסק מחזיקה בכ-11%. למרות הזינוק הנוכחי, מניית סנדיסק עדיין נסחרת מתחת לשיא של 52 השבועות שלה, שעמד על 2,354.39 דולר.
