לאוקטובר יצא לאורך השנים מוניטין של חודש קשה עבור שוק המניות, בעיקר בשל התנודתיות החריגה שנרשמה בו במשברים הגדולים. עם זאת, אחרי שספטמבר הסתיים בירידה של 0.45% במדד S&P 500, אוקטובר עשוי לספק למשקיעים סביבה חיובית יותר.
לפי נתוני AlphaSpace של Yahoo Finance, התשואה הממוצעת באוקטובר עומדת על כ-1.9%, וב-30 השנים האחרונות נרשמה בו תשואה חיובית ב-63% מהמקרים.
הדימוי השלילי של אוקטובר קשור במידה רבה לאירועים קיצוניים שהתרחשו בחודש זה. הדוגמה הבולטת ביותר היא אוקטובר 2008, בעיצומו של המשבר הפיננסי העולמי, אז צנח מדד S&P 500 בכמעט 17%.
אם מוציאים את השנה החריגה הזו מהחישוב, התשואה הממוצעת של אוקטובר עולה לכ-2.7%, נתון שמציב אותו בשורה אחת עם חודשים חזקים כמו נובמבר ויולי.
מה קורה בגזרת הריבית והאג"ח?
למרות הנתונים העונתיים החיוביים, למשקיעים יש גם סיבות ממשיות לזהירות לקראת המשך המסחר. תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל-10 שנים, המשמשת אמת מידה מרכזית לשורה ארוכה של הלוואות וריביות, נגעה לאחרונה ברמתה הגבוהה ביותר מאז 2002.
עליית התשואות עלולה להכביד על מניות, במיוחד על חברות טכנולוגיה וחברות צמיחה, שהשווי שלהן רגיש יותר לשינויים בריבית.
עם זאת, נתוני האינפלציה האחרונים והתבטאויות מתונות יותר מצד נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, ג'ון ויליאמס, הובילו את כלכלני גולדמן זאקס להעריך כי העלאת ריבית נוספת כבר באוקטובר אינה התרחיש הסביר.
הכלכלן הראשי של גולדמן זאקס, יאן הציוס, אמר: "העלאת הריבית השנייה בתחזית שלנו נדחית לדצמבר, ואנחנו רואים סיכוי משמעותי שה-FOMC יגיע בסופו של דבר למסקנה שאין צורך בהעלאות ריבית נוספות".
המבט קדימה לעונת הדוחות
מעבר לאוקטובר, המשקיעים מפנים את תשומת הלב לעונת הדוחות הקרובה ולחודשים נובמבר ודצמבר, שנחשבים לחלק החזק ביותר של השנה מבחינה עונתית.
אחת הסיבות לאופטימיות היא המשך ההשקעות בבינה מלאכותית. תוצאות חזקות של חברות הקשורות לתחום עשויות להמשיך לתמוך במניות הטכנולוגיה, לאחר שחברת השבבים מיקרון פרסמה תוצאות רבעוניות חזקות וסיפקה רוח גבית.
