חברת הטכנולוגיה הפיננסית פאגאיה, המספקת תשתית מבוססת בינה מלאכותית לשוק הפיננסי, פירסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של 2024 ולשנה כולה. התוצאות מעידות על צמיחה משמעותית, כאשר החברה הצליחה להכות את התחזיות המוקדמות ואף מצפה להגעה לרווחיות על בסיס GAAP במהלך 2025.
לפי הנתונים שפורסמו, נפח רשת ההלוואות של פאגאיה הגיע לשיא של 2.6 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2024, המהווה גידול של 9% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ברמה השנתית, נפח ההלוואות גדל ב-17% והסתכם ב-9.7 מיליארד דולר. ההתרחבות המשמעותית נתמכת בהמשך צמיחה בשותפויות האסטרטגיות של החברה, כולל חיזוק קשרים קיימים עם OneMain והוספת שותפויות חדשות כמו Avvance, פתרון הלוואות של US Bank ו-Elavon.
בנוסף, החברה דיווחה על גידול משמעותי בהכנסותיה, עם שיא של 279 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024, צמיחה של 28% לעומת השנה הקודמת. ההכנסות השנתיות צמחו ב-27% והסתכמו ביותר מ-1.03 מיליארד דולר. העלייה המשמעותית נבעה בעיקר מגידול של 31% בהכנסות מעמלות, דבר שמצביע על האפקטיביות של מודל ההכנסות של החברה.
הרווח התפעולי על בסיס GAAP של החברה הסתכם ב-32 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024, עלייה של 21 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, וצמיחה של 91 מיליון דולר לאורך השנה כולה. שולי ה-EBITDA המתואם השתפרו באופן משמעותי, והגיעו ל-23% ברבעון הרביעי, בהשוואה לשנה קודמת. החברה רשמה שיא EBITDA מתואם של 64 מיליון דולר ברבעון הרביעי ו-210 מיליון דולר בשנת 2024 כולה, המהווה קפיצה משמעותית מ-82 מיליון דולר בלבד בשנת 2023.
למרות הצלחות אלו, החברה עדיין הציגה הפסד נקי המיוחס לבעלי המניות בסך 238 מיליון דולר ברבעון הרביעי ו-401 מיליון דולר בשנת 2024 כולה. עם זאת, ההפסד נובע בעיקר מסעיפים שאינם במזומן, דוגמת התאמות שווי הוגן והוצאות תגמול מבוססות מניות, ולא מפעילות הליבה של החברה.
פאגאיה מצפה להגיע לרווחיות על בסיס GAAP כבר בשנת 2025, כאשר הרווח הנקי צפוי להיות חיובי כבר ברבעון השני של השנה. החברה צופה כי נפח ההלוואות יגדל לטווח של 10.25 עד 11.75 מיליארד דולר בשנת 2025, עם הכנסות של 1.15 עד 1.275 מיליארד דולר. בנוסף, החברה מעריכה כי ה-EBITDA המתואם יעמוד על 275 עד 325 מיליון דולר במהלך השנה.
פאגאיה ממשיכה לחזק את מבנה ההון שלה ולשפר את היעילות התפעולית, עם מהלכים פיננסיים משמעותיים שביצעה במהלך הרבעון השלישי של 2024. החברה השלימה הנפקת איגרות חוב להמרה בסך 160 מיליון דולר, הרחיבה את מסגרת ההלוואות שלה והשיגה חיסכון שנתי של כ-30 מיליון דולר בהוצאות ריבית על ידי פירעון הלוואות בריבית גבוהה.
המנכ"ל והמייסד השותף של פאגאיה, גל קרובינר, ציין כי "אנו מציגים רבעון נוסף של תוצאות חזקות, כאשר כל המדדים המרכזיים עלו על התחזיות. אנו נכנסים לשנת 2025 עם הבסיס החזק ביותר בהיסטוריה שלנו, תוך התייחסות לאתגרים שהיו בעבר. חיזקנו את המאזן שלנו, את תזרים המזומנים ואת המינוף התפעולי, ואנו מצפים להמשיך את הצמיחה ולהביא ערך משמעותי לבעלי המניות, לשותפינו וללקוחותינו בארה"ב".
בהתייחסות להשפעת ההשקעות משנים קודמות, החברה ציינה כי אינה צופה השפעה מהותית מהשקעות ההלוואות וניירות הערך שביצעה בין 2021 ל-2023. דבר זה משקף את עמידות המודל העסקי של פאגאיה ואת יכולתה לנהל סיכונים פיננסיים באופן אפקטיבי. כמו כן, החברה המשיכה להגדיל את בסיס המימון שלה, עם גיוס של 6 מיליארד דולר בשנת 2024 באמצעות 17 הנפקות איגוח (ABS), דבר שמיצב אותה כמנפיקת ההלוואות האישיות המובילה בארה"ב.
