עליבאבא וטנסנט איבדו 66 מיליארד דולר משווי השוק שלהן, תוך כ-24 שעות. משקיעים הגיבו בפחד כאשר השתיים לא הציגו חזון ברור לאופן שבו הן מתכוונות להפיק רווחים מבינה מלאכותית.
המניות של עליבאבא בארה"ב רשמו את הירידה החדה ביותר שלהן מאז אוקטובר האחרון וזאת בהמשך לצניחה שחוותה מניית טנסנט אתמול (חמישי).
משקיעים נהרו בשבוע האחרון אל השמות הגדולים בענף, תוך הימור שסוכני AI בסגנון OpenClaw, ימריצו את התעשייה. המשקיעים שינו את כיוונם לאחר תוצאות מאכזבות וללא נתיב ברור להפקת רווחים נראית לעין. עליבאבא דיווחה על צניחה של 67% ברווח הנקי הרבעוני, מה שהחמיר את החששות הללו.
טנסנט שמרה על יציבות לאחר שאיבדה 43 מיליארד דולר משווי השוק שלה אתמול. המניות של עליבאבא הנסחרות בארה"ב איבדו 23 מיליארד דולר בן לילה, בעוד שמניית החברה בהונג קונג ירדה ב-7.3% היום (שישי).
בעוד שהוצאות אלו נותרות שבריר מ-650 מיליארד הדולר שחברות הענק האמריקאיות כמו מטא ואמזון מוציאות השנה בלבד. התקציבים העולים מתרחשים במקביל להאטה בצריכה בסין ששוחקת את שולי הרווח.
חברות צעירות כמו MiniMax ועד שחקניות ותיקות כמו באידו, חברות מיהרו להשיק אפליקציות ושירותים כדי לנצל את התהודה, מה שהזין את האופטימיות סביב הטכנולוגיה. מניות טנסנט עלו ביותר מ-10% מוקדם יותר החודש, על רקע ההתרגשות מה-OpenClaw.
טנסנט, המתפקדת כחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בסין נחשבת לבעלת מיקום מצוין לבניית AI מבוסס סוכנים מכיוון שהיא יושבת על אוצר של נתוני משתמשים ושולטת בגישה לעולם של אפליקציות מקומיות דרך WeChat.
אך המנהלים הבכירים לא סיפקו פרטים ספציפיים על האופן שבו החברה תהפוך את יתרונותיה המובנים למכונות לייצור כסף, יעדי השקעה קונקרטיים או את המוצרים הספציפיים שמשקיעים רבים קיוו להם. בינתיים, מורגן סטנלי חתך את מחיר היעד של החברה ב-11% ל-650 דולר הונג קונגי.
מאידך, עסקי הליבה של עליבאבא הואטו. עליבאבא נחשבת למובילה במרוץ של סין לעבר בינה מלאכותית כללית (AGI). היא גם האגרסיבית ביותר מבחינת הוצאות, כאשר התחייבה להשקעה של יותר מ-53 מיליארד דולר ב-AI לאורך מספר שנים. אתמול היא הכריזה על יעד הכנסות של 100 מיליארד דולר מענן ומ-AI בתוך חמש שנים.
החברה שואפת כעת לבצע מוניטיזציה לפורטפוליו ה-AI שלה, בעיקר כדי לפצות על החולשה בחטיבת המסחר האלקטרוני שלה, המתמודדת עם תחרות מקומית עזה.
