מניית מיקרון (MU) ממשיכה לבלוט כאחת הנהנות המרכזיות ממהפכת הבינה המלאכותית, לאחר שפרסמה תוצאות חזקות במיוחד לרבעון השני של שנת הכספים 2026 עם זינוק חד בהכנסות וברווחים, מעבר לציפיות השוק.
החברה דיווחה על הכנסות של 23.9 מיליארד דולר, כמעט פי שלושה בהשוואה לשנה שעברה לצד רווח מתואם של 12.20 דולר למניה, זינוק של פי שמונה. הנתונים הללו מגיעים על רקע ביקוש אדיר לשבבי זיכרון, בעיקר מצד מרכזי נתונים בתחום ה-AI.
לדברי הנהלת החברה, יותר ממחצית הביקוש העולמי לזיכרונות צפוי להגיע כבר השנה ממרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית. עם זאת, ההיצע עדיין לא מצליח להדביק את הקצב: מנכ"ל החברה ציין כי מיקרון מצליחה לספק רק בין 50% לשני שלישים מהביקוש מצד לקוחותיה המרכזיים.
הפער הזה בין ביקוש להיצע אינו צפוי להיסגר בקרוב. בתעשייה מעריכים כי המחסור בשבבי זיכרון יימשך עד סוף העשור, בין היתר בשל הזמן הארוך הנדרש להקמת מפעלי ייצור חדשים והאצת השימוש בטכנולוגיות מתקדמות כמו זיכרון HBM – רכיב קריטי לפעילות מערכות AI.
התחזיות לשנים הקרובות מצביעות על המשך מגמת הצמיחה. החברה צופה הכנסות של 33.5 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, נתון שמתקרב להיקף הפעילות השנתי כולו של החברה בשנת 2025. גם בשורת הרווח, הצפי הוא לקפיצה חדה לרווח של מעל 19 דולר למניה ברבעון.
בשוק מעריכים כי הרווח למניה עשוי להגיע לכ-119 דולר עד שנת 2030, גם תחת הנחות שמרניות יחסית. אם החברה תיסחר במכפיל רווח הדומה לזה של מדד S&P 500, שווי המניה עשוי להגיע לכ-2,500 דולר, לעומת כ-380 דולר כיום.
עם זאת, לצד האופטימיות, חשוב לזכור כי מדובר בשוק מחזורי ותנודתי, התלוי במידה רבה בביקושים גלובליים, בהשקעות בתשתיות AI וביכולת של החברות להרחיב במהירות את כושר הייצור.
בשורה התחתונה: אם מגמת הביקוש לבינה מלאכותית תימשך בקצב הנוכחי – מיקרון עשויה להפוך לאחת המניות הבולטות של העשור.
