חברת CoreWeave גייסה 8.5 מיליארד דולר מקבוצת בנקים ומשקיעים למימון הרחבת תשתיות הענן שלה.
ההלוואה מובטחת באמצעות מעבדים גרפיים (GPUs) וחוזה לקוח לשימוש בהם. החוזה המדובר הינו מול חברת מטא בשווי של 19 מיליארד דולר לפחות.
קבוצת בנקים בהובלת Mitsubishi UFJ ומורגן סטנלי, יחד עם גולדמן זאקס וג'יי פי מורגן, סיפקו את ההלוואה החדשה.
בשלב הראשון, CoreWeave תוכל ללוות עד 7.5 מיליארד דולר, והסכום יעלה ל-8.5 מיליארד ברגע שהשבבים יפעלו.
נכון לסוף השנה שעברה, לחברה כבר היה חוב מצטבר של 21.6 מיליארד דולר.
לאחר הדיווח, מניית CoreWeave זינקה ב-6.2% בבורסה. גם המתחרה, נביוס רשמה עליות של מעל 7%.
השימוש בשבבים ובחוזים כבטוחות מאפשר ל-CoreWeave להוזיל משמעותית את עלויות הריבית. ההלוואה קיבלה דירוג A3 ממודי'ס, מה שאפשר לחברות ביטוח, בעלות דרישות ההון המחמירות, להשתתף בעסקה.
ההלוואה החדשה היא במבנה של משיכת כסף לאורך זמן לפי הצורך (Delayed-Draw Term Loan). הביקוש מצד המשקיעים היה גבוה מהסכום שגוייס ומועד הפירעון של ההלוואה נקבע למרץ 2032.
זוהי הההלוואה הרביעית של CoreWeave המבוססת GPU. בזכות החוזה עם מטא, הריבית על ההלוואה הנוכחית נמוכה בכ-7.5 נקודות האחוז מהלוואת ה-GPU הראשונה שהחברה לקחה ב-2023.
מדובר בהוזלה משמעותית לעומת גיוס חוב ברמת החברה, שם CoreWeave עדיין תחת בדירוג רע (High Yield) עם ריביות של סביב 10%.
בניית תשתיות AI דורשת הון עתק, שכן הערכות שמרניות מדברות על גל הוצאות של 3 טריליון דולר ומעלה בתחום. השבבים עצמם יכולים לעלות פי כמה מהמרכזים שבהם הם מותקנים.
