שנת 2026 נפתחה בשווקים בשליליות, כאשר בחודש מרץ מדד הדאו ג'ונס נכנס לטריטוריה של תיקון לראשונה מאז הכרזת המכסים של "יום השחרור" בשנה שעברה, שזעזעה את השווקים.
במקביל, נעלמו מהעין שינויים רגולטוריים אחרונים המיטיבים עם מניות הבנקים, ובנק אחד שנמצא על הרדאר שלי הוא טרואיסט פיננשל (סימול: TFC).
מניית הבנק נסחרת ב"דיסקאונט" קל ביחס לערכה בספרים (Book Value). החברה מהווה הזדמנות מסקרנת למשקיעים המחפשים פוטנציאל לעלייה בבנקים האזוריים על רקע שינוי דרישות ההון.
הסיבה: שינוי דרישות ההון הוא רוח גבית ל-Truist Financial
במרץ, הרגולטורים הפדרליים בארה"ב, ביניהם הפדרל ריזרב, ה-FDIC וה-OCC, פרסמו הצעה חדשה לכללי "Basel III Endgame". הצעה זו מהווה שינוי משמעותי לעומת הדרישות המחמירות שהוצעו ביולי 2023, שביקשו להעלות את דרישות ההון של הבנקים הגדולים בכמעט 20%.
במקום זאת, ההצעה המעודכנת צפויה להועיל משמעותית לבנקים על ידי הפחתת דרישות הון הליבה (CET1) ב-4.8% עבור בנקים מקטגוריה I ו-II, וב-5.2% עבור בנקים מקטגוריה III ו-IV.
ההצעה כוללת שינויים נוחים רבים, כמו ביטול הדרישה לנכות נכסי שירות משכנתאות (MSAs) והורדת משקל הסיכון לחשיפה תאגידית מ-100% ל-95%.
כבנק מקטגוריה III, טרואיסט פיננשל צפוי להיות המנצח הגדול מההנחיות החדשות. הבנק יהנה במיוחד מביטול הניכוי המבוסס על סף עבור נכסי MSA.
הכלל הקודם דרש מהבנקים לנכות כל נכס MSA שחרג מ-10% מהון הליבה שלהם. לאחר מכן, במקום ניכוי מההון, נכסים אלו יקבלו משקל סיכון של 250%. הדבר מהווה מהלך הרבה יותר נוח לבנקים עם פעילות משכנתאות גדולה.
כללים חדשים מעניקים לטרואיסט יותר הון לצמיחה, רכישה עצמית ודיבידנדים
טרואיסט מנהלת את המאזן שלה בזהירות מאז משבר הבנקים האזוריים של 2023, וכעת היא בעלת גמישות. ההון שהתפנה יגדיל את כושר ההלוואות למגזר הפרטי והמסחרי, ויתמוך ברכישה חוזרת של מניות ובדיבידנדים.
הבנק אישר רכישה עצמית של מניות בשווי של עד 10 מיליארד דולר, ומתכנן לרכוש מניות בשווי 4 מיליארד דולר ב-2026. המהלך מהווה קפיצה משמעותית לעומת 2.5 מיליארד דולר בשנה שעברה.
בנוסף, הבנק מציע תשואת דיבידנד של 4.4%, מה שהופך אותו למניה אטרקטיבית למשקיעים המחפשים הכנסה פסיבית.
השינויים בהצעות הרגולטוריות מבשרים טובות ל-Truist Financial ומעניקים לבנקים מרחב תמרון. עבור משקיעים המחפשים גיוון דרך מניות בנקים עם פוטנציאל רווח מהקלות רגולטוריות, טרואיסט, נראית כקנייה אטרקטיבית היום.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
